Архив метки: металлургия

Банковская нежить

Финансовый кризис больно ударил по украинским банкам. Во-первых, этой осенью население и предприятия хорошенько подчистили свои депозиты. По данным НБУ, в октябре они изъяли из финучреждений 21,46 млрд. грн., в ноябре — еще 10,96 млрд. грн. Во-вторых, с января по октябрь общий объем проблемных кредитов увеличился с 6,3 млрд. грн. до 12 млрд. грн., а их удельный вес в портфеле займов вырос с 1,31 % до 1,78 %. Согласно данным финансовых аналитиков, только в октябре количество некачественных кредитов физлиц стало больше примерно на 25 %, корпоративного сектора — на 20 %. Да и прогнозы неутешительны. Коллекторы предсказывают, что к концу текущего года дефолт по кредитам только физлиц составит 15-17 %. А пик невозвратов ожидается в следующем году — 2530 % по займам населения.
Сегодня никто не может сказать, какие банки оказались в наихудшем положении: крупные, средние или мелкие. Дескать, кризис системный, поэтому задевает абсолютно всех. Тем не менее НБУ обещает рефинансирование только тем финучреждениям, которые организованы в форме ОАО и оплаченный уставный капитал которых составляет не менее 500 млн. грн. (постановление НБУ N 367 от 11 ноября). На 1 октября этим условиям соответствовали лишь 16 банков из 182 действующих. Есть две весьма противоречивые версии того, почему регулятор выделил именно крупные банки. По первой из них, именно они менее устойчивы к кризису. Согласно второй версии, НБУ сделал ставку на крупняк, так как считает, что пережить лихую годину достойны только сильнейшие.
Чистка рядов?
Последние года три на рынке муссируется мнение, что 180 банков для Украины — слишком много. По чьим-то подсчетам, их должно быть не более 50. К каким только мерам не прибегал НБУ, дабы заставить лишние банки уйти с рынка, но это ему так и не удалось. Теперь у регулятора появился шанс проредить ряды финучреждений с помощью упомянутого постановления N 367. Причем в НБУ этого даже не скрывают. Глава Совета Нацбанка Петр Порошенко недавно заявил, что не видит необходимости поддерживать все банки. И что банкротство — нормальный механизм рыночной экономики. По его словам, нынешний кризис сметет с рынка случайных людей, попавших в бизнес благодаря коррупции. Экс-заместитель главы НБУ Сергей Яременко возмущен: Почему-то никто не говорит, что 120 тысяч предприятий для страны — это много, поэтому давайте оставим 120. Все кричат о среднем и малом бизнесе и носятся с ним как дурень с писаной торбой. А вот 180 банков — много. Это что — метод селекции? Так дайте всем банкам поровну, и мы узнаем, кто сильнее.
Надо сказать, многие страны в периоды кризиса поддерживают именно крупные банки. Так поступили, например, Великобритания, Германия, США, Россия. Как свидетельствует мировой опыт, крупные банки плохо переносят такие ситуации и обычно первыми начинают если не рушиться, то испытывать большие трудности. Достаточно вспомнить осень 2004 г. — в разгар оранжевой революции весьма сложная ситуация сложилась в Авале, так как вкладчики ринулись забирать из него депозиты и снимать деньги с текущих счетов. В этом году многие отечественные крупные банки оказались в еще худшем положении, чем тогда Аваль.
Как заметил первый заместитель предправления ЗАО Дочерний банк Сбербанка России Владислав Кравец, при кризисе у маленьких банков — маленькие проблемы, а у больших — большие. Хотя президент Виктор Ющенко говорит, что деньги, которые регулятор выдает избранным финучреждениям в качестве рефинансирования, используются не по назначению. По его словам, банки берут у НБУ деньги для того, чтобы потом обменять их в том же центробанке на иностранную валюту. И это — главная причина девальвации гривни. Глава государства считает, что не стоит рефинансировать банки до стабилизации национальной валюты. Нельзя говорить о кредитных вливаниях, о кредитной помощи, пока курс гривни будет нестабилен. Потому что ее падение на 0,5 % или на 1 % за одни торги приносит работающим на этом рынке учреждениям приблизительно 500700 % годовых дохода. О каких вливаниях может идти речь? — возмущается президент.
Кстати, по требованию Международного валютного фонда (который выделил Украине кредит stand-by в размере $ 16,4 млрд.) в конце ноября НБУ затеял проверку первых 34 банков. Этим займутся уполномоченные регулятором аудиторские компании: KPMG, Delloite, ErnstYoung, PricewaterhouseCoopers, Grand Thorton, Baker Tilly Ukraine, БДО Баланс-Аудит и РСМ АПиК. Они исследуют состояние кредитных портфелей, методику предоставления кредитов, состояние заемщиков и предоставленные залоги. Кроме всего прочего, проверке подвергнется ресурсная база банков: аудиторы выяснят, соответствуют ли сроки привлекаемых пассивов срокам размещения активов. Если будут выявлены нарушения, Нацбанк может применить санкции: отказать в рефинансировании, снизить рейтинг. То есть в результате этих проверок круг избранных может еще больше сузиться.
Спасение утопающих
По мнению экспертов, способность отечественных банков удержаться на плаву в период финансового кризиса будет зависеть не столько от размера кредитно- финансового учреждения, сколько от его качества активов. Все зависит от качества кредитного портфеля и умения банка управлять в нестандартных ситуациях. В условиях кризиса некачественный кредитный портфель -бСльшая проблема, чем в условиях роста, — считает руководитель управления риск- менеджмента банка Диамант Дмитрий Василик. Советник предправления Укргазбанка Александр Охрименко полагает, что выбраться из кризиса труднее всего будет средним банкам, которые быстро наращивали свои активы. Они увеличивали свои портфели очень быстро и на авось. Эти банки рассчитывали вначале нарастить активы, а затем подогнать капитал. Не имея нормального капитала, обслуживать этот портфель им будет очень сложно, — заметил господин Охрименко.
Что касается мелких банков, то некоторые финансисты склонны думать, что у них особых проблем не будет: У таких финучреждений маленький кредитный портфель, они знают в лицо всех своих должников и, скорее всего, смогут с ними договориться и реструктуризировать долг. Хотя возможны и другие варианты развития событий. По мнению главы представительства словенской финансово-банковской группы NLB Антона Сергеева, вскоре перед многими банками встанет вопрос о выживании: В течение полугода-года украинские банки будут наращивать портфели проблемных кредитов. Количество невозвратов будет только расти. И это вполне объяснимо. Ведь многие люди брали кредиты в иностранной валюте по курсу 4,64,8 грн. / $ 1. Сейчас он 7,5 грн. / $ 1.
И каким он будет завтра, никто сказать не может. А многие заемщики не в состоянии потянуть даже 6,0 грн. / $ 1. Ведь большинство из них получают зарплату в гривне. Причем жалованье в лучшем случае осталось на докризисном уровне. В худшем -его урезали на 3045 % или отправили в отпуск за свой счет. Так что уже сегодня часть заемщиков отказываются платить по обязательствам.
Конечно же, и в правительстве, и в НБУ прекрасно понимают, что массовые дефолты по кредитам могут обвалить всю банковскую систему. Чтобы не допустить этого, Министерство финансов предложило свой механизм погашения кредитов населением. В Минфине считают, что физлицам следует позволить погашать бСльшую часть займа (примерно 3 / 5 всей суммы) по курсу 5,05 грн.
/ $ 1. Оставшееся заемщик будет оплачивать по курсу приблизительно 7 грн. / $ 1. Чтобы банки не потеряли на разнице курсов, они смогут списывать полученные убытки на валовые затраты. Правда, все это пока на уровне предложений, которые 1 декабря обсуждали представители Минфина и банков.
Окончательное решение должен принять НБУ. Регулятор склоняется к тому, чтобы каждый банк сам решал, как строить отношения с заемщиком. Мол, все зависит от резервов и валютных возможностей участников рынка. Кстати, в наделавшем шуме последнем антикризисном постановлении N 413 от 4 декабря Нацбанк рекомендовал своим подопечным рассмотреть возможность снизить ставки по валютным кредитам своим заемщикам.
По мнению Сергея Яременко, выживаемость банковской системы в период кризиса зависит не от нее, а от действий НБУ. Когда действия регулятора нелогичны и хаотичны, то банки поступают так, как летом: замыкаются и пытаются выжить самостоятельно. Но это невыполнимая задача. Ведь их здоровье зависит от здоровья экономики. А так мы получаем результат, который бывает в неорганизованной толпе: броуновское движение. Спасайся, кто может, — говорит бывший замглавы НБУ.
У финучреждений, которые лишены возможности получать рефинансирование от Нацбанка, есть несколько вариантов выхода из кризиса. Секторный аналитик ГК ТЕКТ Ирина Васильева считает, что основная задача таких банков — поиск капитала и реализация необходимых юридических процедур. Прежде всего следует активизировать работу по привлечению пассивов, а также по борьбе с проблемными активами. Делать последнее банки могут как самостоятельно, так и с помощь профессионалов — коллекторских компаний. Второй шаг — разработка и внедрение программы лояльности к заемщикам. Она может включать в себя такие меры, как снижение процентных ставок по кредитам, предоставление должникам возможности перейти на другую валюту, а также кредитных каникул, — полагает гендиректор Европейского агентства по возврату долгов Александр Ильчук.
Некоторые финучреждения, например банк Диамант, БМ Банк, Кредит Европа Банк (бывший Финансбанк, Киев), УниКредит Банк (ранее банк Пекао (Украина) реорганизуются в ОАО. Хотя это не позволит им претендовать на рефинансирование от НБУ, поскольку их оплаченный уставный капитал не дотягивает до 100 млн. грн. Зато вполне позволит привлечь портфельного или стратегического инвестора.
Есть кто живой?
Пережить кризис смогут те банки, которые в последние годы проводили жесткую политику риск-менеджмента. То есть их кредитные портфели диверсифицированы и не сконцентрированы на металлургической и строительной отраслях. В них также относительно небольшой удельный вес потенциально рисковых долгосрочных займов физлицам, — уверена госпожа Васильева.
По мнению опрошенных ЧП финансистов, в 2009 г. не удастся избежать реструктуризации банковской системы и уменьшения валютных балансов финучреждений из-за замораживания кредитования. Директор департамента факторинга ПриватБанка Ростислав Артеменко не исключает возможности национализации некоторых банков. Хотя такая точка зрения весьма спорная.
Ведь для этого нужны немалые деньги, а их у государства нет. Посмотрите на сумму, которую решили добавить в уставный фонд Ощадбанка. Миллиард гривен! Ведь это даже деньгами назвать нельзя, — иронизирует Александр Охрименко. — Что они могут национализировать и в чем участвовать?. Сергей Яременко считает, что в следующем году гораздо большая вероятность банкротства банков, нежели их национализации. Для национализации нужны, во-первых, деньги. А во-вторых, зачем государству столько банков? Легче сказать: перейдите все в экспортно-импортный банк и работайте.
В следующем году, считают эксперты, мы, скорее всего, будем наблюдать слияния и поглощения банков, которые окажутся на грани банкротства. Но и тут есть определенные проблемы — круг покупателей весьма ограничен.
Западные инвесторы к нам вряд ли придут — уж очень высоки риски. Основными покупателями могли бы стать россияне — они неоднократно проявляли интерес к украинскому банковскому рынку, но у них самих проблемы с ликвидностью.
Поэтому потенциальными покупателями отечественных банков являются прежде всего наши соотечественники. Понятно, что рассчитывать на рыночные цены в период финансового кризиса не приходится. Скупать будут по дешевке. Есть украинские и российские инвесторы, которые вынули деньги из бизнеса и очень заинтересованы дешево купить банк, — говорит Александр Охрименко. А Сергей Яременко добавляет: Когда полностью завалимся, тогда и придут спасатели.

Металзюкрейн Корп. Лтд возобновляет перевалку проката

Металзюкрейн Корп. Лтд возобновляет перевалку проката

20—50 тыс. т металлопроката производства Алчевского меткомбината планирует отгрузить в декабре т.г. стивидорная компания Металзюкрейн Корп. Лтд (Одесский МТП).
По словам замгендиректора компании А. Ярошевского, антикризисные меры, предпринятые учредителями, принесли свои результаты: уже в декабре т.г. планируется отгрузить на экспорт минимум 100 тыс. т.
Спад в объемах отгрузок проката в значительной степени восполнен зерновыми грузами и контейнерами, сообщает пресс-служба Одесского МТП.
Справка. Металзюкрейн Корп. Лтд более др. стивидорных компаний Одесского МТП пострадала от разразившегося в октябре—ноябре т.г. кризиса украинского металлоэкспорта. Так, грузооборот ППК-2, которым оперирует компания, в ноябре т.г. составил всего 47,9 тыс. т (ранее среднемесячные показатели составляли 100—150 тыс. т). Львиную часть экспортной продукции, осевшей на складах, составляла как раз квадратная заготовка Алчевского меткомбината в объеме более 160 тыс. т.

Полтавский ГОК закажет АвтоКрАЗу около 50 автомобилей

Полтавский ГОК закажет АвтоКрАЗу около 50 автомобилей

9.12.2008 г. ХК АвтоКрАЗ посетила делегация Полтавского ГОКа во главе с гендиректором, председателем правления В. Лотоусом.
В. Лотоус отметил высокие технические характеристики автомобилей КрАЗ и их способность более эффективно выполнять различные работы в условиях карьеров по сравнению с др. марками аналогичной техники. Он дал высокую оценку не только автомобилям КрАЗ, но и культуре производства на Кременчугском автозаводе и организации производственного процесса, сообщает Украина промышленная.

Тотальный передел

Летом 2009 г. на продажу за бесценок выставят украинские банки, строительные компании и металлургические заводы. Возможные покупатели — Ринат Ахметов, Сбербанк России и западные инвестфонды
Экономический кризис — это время, когда большая рыба съедает маленькую, — писал французский экономист Эрнест Мандель в середине ХХ столетия. Спустя полвека можно наглядно убедиться в его правоте: в Украине начинается новый виток концентрации капитала.
По дешёвке
Кризис создал крайне противоречивую ситуацию. С одной стороны, иностранные капиталы бегут из Украины. Привлекательность страны для инвесторов упала. Украина была и остаётся страной с повышенным риском, — отмечает национальный менеджер GRAWE Group в Украине Роман Дэнис.
С другой стороны, стоимость активов сейчас до неприличия низка: акции отечественных компаний обесценились в 3-10 раз. Сейчас, когда для многих компаний как никогда остро стоит проблема возврата долгов, сильные игроки со свободными средствами уже рассматривают возможности покупки конкурентов, — отмечает руководитель департамента компании Concorde Capital Виталий Струков.
Наибольшее количество сделок эксперты прогнозируют в банковском секторе, недвижимости и строительстве, ритейле и сельском хозяйстве и металлургии. И хотя проблемы у бизнеса есть уже сейчас, пик сделок по слиянию и поглощению, скорее всего, придётся на середину и вторую половину 2009 года.
Никому не хочется продавать фирму за бесценок из-за долгов, — объяснил Фокусу член правления крупного банка. — Но к весне-лету будущего года запас прочности многих компаний и банков будет окончательно исчерпан.
Длинным рублём
Наиболее интенсивно процессы слияний и поглощения будут проходить в банковском секторе, — считает главный аналитик компании Галт энд Таггарт Секьюритиз Богдан Кочубей. По его мнению, правительство станет помогать только самым крупным банкам, остальным придётся продаваться на самых невыгодных условиях.
В беседах не под диктофон банкиры признают, что многие украинские банки уже банкроты. Но чтобы не подогревать панические настроения вкладчиков, Нацбанк сглаживает реальную ситуацию, — отмечает аналитик компании Тройка Диалог Евгений Гребенюк. По его словам, испытывают сложности те финансовые учреждения, которые выдали много кредитов в ненадёжные проекты в недвижимости. Проблемы также у небольших банков, тесно сотрудничавших с металлургическими компаниями.
До весны станет понятно, кто выживет, а кто — нет, — сказал банкир, попросивший не называть его фамилию. Он считает, что волна банкротств не затронет государственные и дочерние иностранные банки. Их владельцы, крупные международные финансовые группы, не бросят их без поддержки, поскольку это будет ударом по репутации групп, — отмечает банкир.
Банкиры признают, что многие украинские банки уже банкроты. Но чтобы не подогревать панические настроения вкладчиков, Нацбанк сглаживает реальную ситуацию
Основные кандидаты на продажу за бесценок — мелкие банки. НБУ на них фактически махнул рукой, а сами они не выживут, — заявил Фокусу аналитик крупной инвесткомпании. Покупателями могут выступить российские госбанки — Внешторгбанк (ВТБ) и Сбербанк, которые не скрывают желания расширять присутствие в Украине. Тем более что, когда начался кризис, эти банки получили доступ к огромным ресурсам правительства и Центробанка РФ.
Потенциальными инвесторами могут выступать и западные фонды частных инвестиций. Несмотря на кризис, они сидят на деньгах и должны их вкладывать, — считает Богдан Кочубей. Времена, когда украинские банки приобретались иностранными финансовыми группами по цене в 3-4 капитала, остались позади. В последнее мгновение благоприятной конъюнктурой воспользовался мэр Киева Леонид Черновецкий, который в феврале 2008 года продал свой Правэкс-Банк итальянской группе Intesa Sanpaolo за $750 миллионов, — отмечает Евгений Гребенюк.
Теперь, по оценкам аналитиков, цены на банки упали в десятки раз, и ориентиром будет коэффициент 0,2-0,3 капитала. Исходя из этой цифры, тот же Правэкс-Банк оценили бы в 25млн. евро. Металлолом
Среди металлургических предприятий первые кандидаты на поглощение — компании без собственной сырьевой базы и те, кто мало вкладывал в модернизацию и переоборудование. Комбинаты СКМ, ИСД и АрселорМиттал Кривой Рог обновляли производственные мощности. А вот ММК им. Ильича и Запорожсталь этим не занимались, поэтому могут и не пережить зимы-весны 2009 года, — полагает Евгений Гребенюк.
Аналитик компании Millennium Capital Виталий Хандельды добавляет к списку кандидатов на продажу и активы Индустриального союза Донбасса. Главная проблема всех трёх компаний — недостаток собственного сырья. ММК им. Ильича ошибочно сконцентрировался на социальных проектах и непрофильных активах, вкладывал большие деньги в приобретение сети аптек, страховых компаний, магазинов и сельхозпредприятий. Если бы эти средства направляли на модернизацию, сейчас комбинату было бы легче, — говорит г-н Гребенюк.
Наиболее вероятным покупателем эксперты называют компанию СКМ Рината Ахметова. У них есть средства, на покупку ММК им. Ильича точно хватит, — уверен Виталий Хандельды. — СКМ также может выступить покупателем активов ИСД, поскольку между этими двумя структурами никогда не прекращались переговоры о перекупке активов. Кроме того, эксперт не исключает и национализации ММК им. Ильича.
А вот российские меткомпании, скорее всего, поостерегутся приобретать металлургические активы в Украине. На заводе им. Петровского в Днепропетровске, который Evraz Group купила у группы Приват, у нового собственника масса проблем: снижается производство, профсоюз требует увеличить зарплаты, замораживаются инвестиционные программы, — приводит пример аналитик Millennium Capital. По его мнению, это свидетельствует о низком приоритете украинских активов для российских собственников. Вряд ли решится на новые приобретения и АрселорМиттал, на криворожском комбинате которой работают только две доменные печи из пяти.
Части дела
Активно ищут инвесторов и ритейлеры. После совладельца Unitrade Group Владимира Колодюка поиском денег занялся Роман Лунин из сети Велика Кишеня. Миноритарный пакет акций сети её нынешние владельцы хотят продать за $200-250 млн. Такую цену эксперты считают малореальной, но всё же полагают, что у Великой кишени больше шансов найти покупателя, чем у магазинов бытовой техники и электроники.
Сектор недвижимости — это не банковский бизнес, который жёстко регулируется государством. Поэтому компании могут легко переждать неблагоприятное время: можно уволить почти всех сотрудников, оставить веб-сайт и секретаршу, а через год-два начать всё снова
Продуктовые розничные сети точно будут интересны для инвесторов, а вот торгующие товарами длительного пользования и бытовой техникой в период кризиса столкнутся с падением продаж и оборота, — говорит директор КУА ТЕКТ Юрий Бойко. Поэтому Великой кишеней продажи не ограничатся.
Специфика розницы в том, что у неё много долгов, — объясняет Юрий Бойко. — Получить кредиты сейчас почти невозможно, поэтому в будущем году состоится несколько сделок по продаже розничных сетей.
В секторе недвижимости и строительства — своя специфика. Компании, вероятнее всего, будут продавать по частям — каждый проект в отдельности, — прогнозирует Евгений Гребенюк. — Покупать девелоперскую компанию целиком не имеет смысла: ни у кого нет идеально сформированного портфеля проектов, ни одна компания не имеет доступа к наилучшему банку участков.
Например, по такой схеме может продаваться ХХI Век Льва Парцхаладзе.
Скорее всего, будет продаваться направление бизнеса, связанное с логистикой. Вероятно, продадут что-либо из уже законченных объектов, — полагает г-н Гребенюк. Привлекательным для покупателей может оказаться и торговая сеть Квадрат в регионах Украины.
Одной из немногих девелоперских компаний, которые могут быть интересны потенциальному покупателю целиком, эксперты называют ТММ Николая Толмачёва, которой агентство Fitch присвоило наихудший среди украинских эмитентов долгосрочный рейтинг CC с прогнозом негативный. У них есть конструкторское и архитектурное бюро, строительный департамент, хорошо организованная отлаженная структура управления, — рассказывает аналитик Foyil Securities Станислав Картавых.
Несмотря на плачевное состояние отрасли, покупатели на незавершённые объекты коммерческой недвижимости найдутся. Ими могут быть крупные западные девелоперские компании, которые не работали в Украине из-за высокого уровня коррупции при выделении земельных участков. Это хороший шанс для западных девелоперов с именем, — говорит Евгений Гребенюк, — предложение участков на вторичном рынке существенно увеличилось, цены снизились.
Правда, украинские застройщики, не накопившие больших долгов, но имеющие права на земельные участки, могут попытаться самостоятельно пережить кризис. Сектор недвижимости — это не банковский бизнес, который жёстко регулируется государством. Поэтому компании могут легко переждать неблагоприятное время: можно уволить почти всех сотрудников, оставить веб- сайт и секретаршу, а через год-два начать всё снова, — описывает возможную модель поведения аналитик столичной инвесткомпании.
Обедневшие
Именно такую стратегию — переждать кризис, скорее всего, изберут крупнейшие украинские предприниматели. Они имеют не только деньги, но и влияние, — отмечает директор Международного института приватизации Александр Рябченко.
По его мнению, крупным бизнес-группам в Украине не выжить без политической поддержки. А поскольку структура политической власти в стране давно не менялась, отобрать что-либо при нынешнем раскладе невозможно, — рассуждает г-н Рябченко.
Правда, даже сохранив все свои активы, крупнейшие бизнесмены существенно потеряют в деньгах. По предварительным оценкам аналитиков, к весне состояния первой десятки рейтинга Фокуса Самые богатые украинцы уменьшатся в 3-4 раза.

Олигархов больше нет (Известия)

Супербогатых людей мы привыкли называть олигархами. Еще совсем недавно эти люди влияли на политическую жизнь страны. Потом власть их жестко от себя равноудалила. Лишенные рыгачов, некоторые богатые люди предпочли избавиться от российской собственности и, равноудалив себя из страны, обзаводились за рубежом движимым и недвижимым имуществом. Другие просто притихли, развлекая себя светскими мероприятиями и поиском своей фамилии в верхних строчках рейтингов. Сколько бы продлилась такая ситуация, неизвестно. Но грянул кризис, на волне которого бывшие олигархи и вовсе подрастеряли свои состояния. Даже если не брать весь список форбсов, а только шестерку сильнейших, то она потеряла всего за полгода $123 млрд.
В лихие, как это принято говорить, девяностые, сделав состояние на приватизации, родственных связях с красными директорами и т.д., по большей части молодые люди получили доступ к огромным богатствам и рычагам власти, а заодно и почетное звание олигархов. Но вольница не могла быть вечной. В сломе веков пришла новая власть с новыми правилами, отдалив от себя олигархов. Влияние они потеряли, но не деньги. Состояния миллиардеров продолжали прирастать с усиленной скоростью. В последнем вышедшем в мае списке миллиардеров американского журнала Forbes российские богачи заняли 87 мест.
Впрочем, былые достижения сейчас мало кого волнуют. Реальность же такова, что олигархи уже перестали быть таковыми, потому что сильно обеднели, и их благосостояние сейчас фактически ни на чем не зиждется. Хуже всего пришлось тем, кто брал у банков деньги на скупку активов по всему миру. Теперь кредиторы требуют срочно увеличить сумму залога (по-английски margin call. — Известия). Ведь компании, основа всего богатства, теперь стоят в разы меньше, чем еще полгода назад. А долги-то остались прежними.
Слава богу, стремительное падение на биржах вроде бы уже закончилось, а многие компании даже немного отросли в цене от своих минимумов месячной давности. Нам остается только воспользоваться затишьем во время мирового экономического кризиса и скрупулезно пересчитать, что еще осталось от состояния бывших российских олигархов.
Олег Дерипаска: минус $27 млрд
Считанные месяцы назад его по праву называли богатейшим человеком в России. Проблема в том, что на компании висит долгов на $ 14 млрд — гораздо больше, чем она сейчас стоит. Откуда же эти долги взялись?
Дело в том, что Олег Дерипаска очень любил покупать новые компании на заемные деньги. Потом он оставлял их в залог банкам под новые кредиты и на них покупал другие компании.
Но когда эти компании резко подешевели, а кредиты подорожали, отдавать займы стало нечем. Таким образом недавний олигарх уже лишился своих долей в канадской автомобилестроительной компании Magna International и немецкой стройфирме Hochtief AG. По неофициальным сведениям, год назад он заплатил Михаилу Гуцериеву за акции Русснефти $3 млрд. Но из-за судебных разбирательств в права собственника до сих пор вступить не смог. Не повезло ему и с Норильским никелем. Удержать в руках 25% акций компании ему помог только срочный кредит от госкорпорации Внешэкономбанк (ВЭБ) на $4,5 млрд. Но в залог пришлось внести пакеты акций алюминиевых заводов.
А теперь сам Олег Дерипаска заявил, что для расплаты с долгами готов распродать оставшиеся компании.
Роман Абрамович: минус $22,2 млрд
Бывший губернатор Чукотки хотя и очень богатый человек, но олигархом, строго говоря, перестал быть в тот момент, когда в 2005 году продал Сибнефть Газпрому. Потому что тут же купил себе Chelsea и от активной политической жизни отошел. Говорят, после этого основной страстью миллиардера стали роскошные яхты. Но сейчас содержать их будет непросто.

Читать далее Олигархов больше нет (Известия)

Неплатежи Киева за газ наносят ущерб российской экономике: Газпром

Неплатежи Киева за поставленный из России газ лишают российскую экономику дополнительных инвестиций и наносят ущерб отечественным производителям товаров, аналоги которых импортируются с Украины, заявил официальный представитель Газпрома Сергей Куприянов, передает РИА Новости.
Средства в объеме 2,15 миллиардов долларов, которые не заплатила Украина, должны пойти на развитие российской экономики и обеспечение занятости россиян, — сказал Сергей Куприянов журналистам.
Ссылаясь на данные директора Института энергетики и финансов Леонида Григорьева, он сообщил, что в целом по российской экономике 1 рубль капитальных вложений дает приблизительно 5 рублей общего роста ВВП.
Таким образом, дополнительные инвестиции в российскую экономику в размере 2,15 миллиарда долларов, или 60,2 миллиарда рублей, украинского газового долга могут привести в перспективе к увеличению ВВП страны на 301 миллиард рублей, или 0,72%, — сказал пресс-секретарь Газпрома.
Неплатежи Украины за газ фактически снижают себестоимость украинской продукции и делают ее более конкурентоспособной на внешних рынках, в том числе и в России. Учитывая то, что большая часть импортируемых из Украины товаров также производится и в России, неплатежи за газ наносят ущерб, прежде всего, тем отраслям, с которыми на внутрироссийском рынке конкурируют украинские товары, — заявил Сергей Куприянов.
В частности, по его словам, речь идет о черной металлургии, тяжелом машиностроении, производителях энергетического и электрооборудования.
Справка: По данным Росстата, за 11 мес. 2008г. Украина импортировала в Россию товаров на сумму более $15 млрд., в т.ч. черных металлов на $2,383 млрд., железнодорожной техники на $2,089 млрд., ядерных реакторов и котлов на $1,822 млрд., изделий из черных металлов на $1,170 млрд..

Обвиняя Ющенко, Тимошенко прикрывает свой грех с МВФ

Стремительное падение гривны на прошлой неделе премьер-министр Украины Юлия Тимошенко объясняет масштабными спекуляциями президента Виктора Ющенко и главы Нацбанка Владимира Стельмаха на валютном рынке. На самом же деле дефицит доллара и спекуляции стали следствием получения Украиной первого транша кредита МВФ, за который Юлия Владимировна в свое время активно агитировала, напоминает обозреватель РИА Новый Регион Вероника Ост.
Начиная с 2005 года бизнес большинства банков, особенно филиалов, был незатейлив: взять на Западе недорогой кредит и перезанять его на Украине с небольшой выгодой. Однако мировой финансовый кризис, во-первых, пошатнул положение зарубежных партнеров, а во-вторых, ощутимо ударил по реальному сектору украинской экономики. Возникла опасность, что местным банкам кредиты не вернут, а они по цепочке не смогут расплатиться со своими зарубежными кредиторами.
Так возникла идея с кредитом МВФ. То, что эти деньги никто не планировал вкладывать в реальный сектор, видно, если сравнить некоторые цифры. Выплаты по обслуживанию долга (26 млрд. грн.) всех украинских банков в декабре должны были составить 4,1 млрд. долларов. Первый транш МВФ, пришедший в декабре, составил сопоставимую сумму — 4,5 млрд. грн.
Чтобы передать банкам валюту, в Нацбанке и была разработана схема, которую сегодня так пламенно обличает Тимошенко. Банкам под мизерные проценты было роздано так называемое рефинансирование, то есть эмитированные гривны (50 млрд. грн.). Затем за эти деньги им продали доллары по курсу ниже рыночного.
На Украине ошибочно считают, что рефинансирование предоставлялось за откаты. На самом деле Нацбанк своим постановлением N367 определил приоритеты: только ОАО, уставной капитал которых составляет не менее 500 млн. грн. Под эти критерии подпадает только 16 из 182 банков, все они принадлежат иностранному капиталу.
Когда раздача гривен была закончена, Нацбанк продал опять же по льготному курсу и строго определенным банкам 5 млрд. долларов. Лишь малая часть из них закрутилась в спекулятивных схемах. Большая — мгновенно была выведена за рубеж. Возникший из-за этого дефицит, плюс скупка долларов Нефтегазом для расчета с Россией, плюс население, желающее обменять на баксы снятые с депозитов деньги, — все эти обстоятельства в совокупности обусловили ажиотаж вокруг доллара и бешенную скачку курса.
Списывать вину за этот беспредел на главу Нацбанка Стельмаха и президента со стороны Тимошенко бесчестно. Ведь именно она убеждала народ в октябре, что кредит МВФ сможет спасти экономику Украины от кризиса. Я хочу твердо сказать, что после того, как проголосован антикризисный Закон в Верховной Раде и после того, как мы получим деньги мировых финансовых организаций в помощь Украине, ни у одного банка не будет никаких абсолютно причин не возвращать депозитные вклады людям. Я думаю, что если какой-либо банк не будет возвращать людям депозиты, после того, как будет наполнена вся банковская система деньгами — это уже уголовное дело. И это уже дело Генеральной прокуратуры и дело Генерального прокурора, — говорила украинский премьер.
Тимошенко прекрасно помнит об этом. Если внимательно вслушаться, в ее рассказах о преступных схемах Стельмаха-Ющенко явно не хватает некоторых звеньев логических цепочек. Премьер, возможно, никогда не решилась бы на откровенный демарш даже в преддверии президентских выборов, если бы Стельмах не отказался выделить ей эмитированные гривны (6 млрд. грн.) на латание дыр в бюджете.
Здесь не обошлось без политики. Тимошенко пытаются убрать из премьеров и президентский лагерь, и Партия Регионов. Первые хотят списать на нее чехарду с курсом. Вторые — готовят почву для триумфального возвращения Януковича. Несмотря на спад, в металлургии поступления от экспорта еще есть. 8 млрд. долларов донецкие бароны придерживают, чтобы в нужный момент погасить дефицит и понизить доллар. Дабы это выглядело как заслуга нового премьера.
Но Тимошенко хочет использовать заначку сама: заставить металлургов отдать баксы и представить это как следствие отставки Стельмаха, на которой она настаивает.
Однако проблема с курсом так просто не решится. Ведь впереди новые выплаты по долгам западным банкам. Международное сообщество будет вновь давить на Ющенко и Тимошенко, чтобы они потратили транши МВФ должным образом. Новый глава НБУ будет вынужден делать то же самое, что и Стельмах. Поэтому эксперты и затрудняются назвать курс гривны в следующем году.

Украинский фондовый рынок: компании, акции, облигации, индексы на 22 декабря 2008 года

…Возвращаясь к пятничной торговле нашими акциями, полагаю, самое время на теме ликвидности остановиться и поговорить об оборотах, то есть, о клубе наиболее ликвидных акций, более подробно.
19 декабря в состав клуба попали бумаги следующих эмитентов: Днепроспецсталь(обороты — 13 294 000 грн.), Запорожский абразивный комбинат(4 687 800 грн.), Фармак(4 229 100 грн.), Укрнефть(4 172 010 грн.), Дружковский машиностроительный завод(4 158 000 грн.), Зaпадэнерго (3 550 900 грн.), УкрАвто(2 847 950 грн.), Укрсоцбанк(2 096 250 грн.), Мотор Сич(1 910 359,5 грн.) и НАСК Оранта (1 891 632,46 грн.).
По традиции попытаемся отыскать полученое последней великолепной десяткой с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались акции пяти эмитентов: Фармак, Укрнефть, Зaпадэнерго, Укрсоцбанк и Мотор Сич. Стало быть индекс преемственности составил 50% и этой цифры достаточно для того, чтобы радовать глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.
30% последней великолепной десятки составили акции машиностроительного сектора. 20% в клуб делегировал банковский сектор и страховщики.
Оставшиеся вакантными 50% между собой разделили металлурги, производители абразивов, фармацевты, нефтефишка и ЭНЕРГОфишка…