Архив метки: деривативы

Государство меры знает

Фондовому рынку помогут реформой законодательства
Кризисом фондового рынка заинтересовались Госкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР) и Нацбанк. Но в отличие от развитых стран, украинские регуляторы готовят не финансовую поддержку участникам рынка, а реформу законодательства, которая должна стабилизовать ситуацию. Своей ключевой целью комиссия видит быстрое внедрение второго уровня пенсионной системы и либерализацию валютного регулирования. В краткосрочной перспективе ГКЦБФР намерена запретить рассчитывать курс ценных бумаг по невыполненным контрактам. Трейдеры подтверждают, что успокоить биржевой рынок может только появление на нем внутреннего инвестора.
Глава ГКЦБФР Анатолий Балюк сообщил Ъ, что регулятор начал подготовку антикризисных мер по стабилизации ситуации на фондовом рынке. С минувшего вторника они обсуждаются с Минэкономики, Нацбанком, ПФТС и участниками фондового рынка.
О подробностях плана Ъ рассказал директор департамента методологии и регулирования рынка ценных бумагах ГКЦБФР Алексей Тарасенко. Мы будем призывать правительство к быстрому внедрению второго уровня пенсионной системы (с 2009 года.–Ъ), которое опять затормозилось, потому что рынок нуждается в длинных деньгах,– сообщил он. Запуск второго уровня пенсионной системы требует 8 млрд грн, тогда как оборот ценных бумаг за восемь месяцев составил 22,6 млрд грн.
Чтобы индекс ПФТС отображал реальную ценовую ситуацию на фондовом рынке, уже на следующей неделе ГКЦБФР отправит на регистрацию в Министерство юстиции изменения в положение О функционировании фондовых бирж. Согласно новой редакции, биржевой курс будет определяться на основе выполненных, а не заключенных торговцами контрактов. Комиссия также проверит торговые правила фондовых бирж и регламенты депозитариев на наличие возможности преддепонирования средств и ценных бумаг. Мы будем призывать участников рынка уходить от того количества коротких сделок, которых, по нашим оценкам, на бирже проходит 70-80%, что не позволяет реально отобразить курсовую стоимость ценных бумаг. Биржи и депозитарии должны ускорить процесс реализации этих рекомендаций комиссии,– уверен господин Тарасенко.
От Верховной рады и Нацбанка комиссия намерена требовать ускорения либерализации валютного регулирования. Необходимо срочно поменять устаревший декрет О валютном регулировании и попросить НБУ пересмотреть нормы резервирования средств при получении кредитов центробанка,– говорит чиновник.– Эти меры отчасти будут стимулировать рынок, но повысить с их помощью ликвидность комиссия не может. В НБУ Ъ заявили, что центробанк не будет принимать меры по стабилизации фондового рынка. Причем здесь Нацбанк к фондовому рынку? Было уменьшение ликвидности в банковской системе летом, когда Минфин очень жестко снимал деньги со счетов налогоплательщиков, но сейчас ликвидность на достаточном уровне,– сказал Ъ источник в НБУ.
Участники рынка констатируют, что ГКЦБФР не предлагает ни одной меры, которая в ближайшее время может успокоить фондовый рынок. В краткосрочной перспективе Нацбанк может убрать с рынка давление, которое идет от западных хедж-фондов. Но это только на время стабилизирует рынок, так как в Украине нет сформировавшегося внутреннего инвестора, наличие которого поддерживало бы ликвидность рынка,– утверждает управляющий директор ИГ АРТ-Капитал Грегори Грушко. Для этого, по словам директора ИК Dragon Capital Дмитрия Тарабакина, необходимо упростить налоговое законодательство. Есть предложение, по опыту других стран: если ты продержал позицию в ценных бумагах больше шести месяцев и продал, то ты освобождаешься от налога на прибыль, что формирует длинные деньги,– сказал он.– НБУ должен расширить список ценных бумаг, которые банки берут в РЕПО, сейчас это возможно только под государственные облигации.
Глава биржевого совета биржи Перспектива Сергей Антонов также говорит о долгосрочных мерах. Необходимо создать систему денежных расчетов по заключаемым на бирже сделкам, расширить перечень инструментов – РЕПО-сделки, маржинальная торговля, деривативы,– считает он. А для повышения гарантий исполнения сделок нужна централизованная система учета, добавляет председатель правления депозитария Межрегиональный фондовый союз Николай Швецов.

Как отразится на украинских банках американский финансовый кризис

Темой N1 в мировой экономической жизни на сегодня является нестабильность на финансовых рынках. О влиянии этой ситуации, а также о других насущных вопросах, существующих в банковском секторе Украины, УНИАН попросил рассказать председателя правления ПриватБанка Александра Дубилета.
— Как отразился мировой банковский кризис на работе украинских банков?
— Украинские банки не почувствовали и вряд ли почувствуют на себе влияние американского банковского кризиса, поскольку ресурсная база наших банков почти на 80% состоит из средств населения и предприятий, а ликвидность крупнейших банков удовлетворяет самым жестким требованиям банковского надзора. Украинские банки не так зависят от тенденций мирового рынка, как европейские или российские банки, поскольку объемы заимствования банковской сферы за рубежом составляют незначительную сумму. Для ПриватБанка эта цифра (зависимости) еще меньше — 9,5%
— В России власти принимают меры для поддержания финансового рынка и рынка ценных бумаг. Будут ли такие меры в Украине?
— Я не думаю что такие меры нужны сегодня в Украине. Банковская система имеет достаточную ликвидность. Например, у ПриватБанка на сегодня остаток в кассе и банкоматах — более 3 миллиардов гривен, примерно столько же на счетах в Нацбанке и еще 1,2 миллиарда в пересчете на доллары на корреспондентских счетах в первоклассных банках, которые не пострадали от кризиса. Капитал ПриватБанка — 8 миллиардов гривень. Можно только гордиться, что уже третий по счету мировой кризис украинские банки встречают с избыточной ликвидностью и клиентами, которые доверяют своим банкам. Результаты ПриватБанка за 8 месяцев этого года — 939 млн. гривен до налогообложения (за 8 мес. 2007 г 467 531 грн.).
— На Едином казначейском счете правительства находиться около 17 млрд. грн. Насколько эти средства могут быть эффективно использованы для поднятия ликвидности банковской системы? И, вообще, как влияет на банковскую систему накопление такой суммы на ЕКС?
— Само по себе нахождение средств на казначейском счету не является проблемой, если НБУ и правительство ведет согласованную политику управления денежной массой. Предприятия-распорядители бюджетных средств активно размещают их в банках на депозитах, и эти средства используются как источник формирования пассивов банков.
Для экономики более важным является вопрос: не является ли такая большая сумма на казначейских счетах свидетельством вымывания оборотных средств из балансов предприятий?!
— Сейчас обсуждается вопрос возможного ухудшения ситуации в банковском секторе Украины за счет роста неплатежей по уже выданным кредитам. Как Вы считаете, насколько сейчас является безопасным уровень неплатежей?
— Мы не видим ухудшения платежной дисциплины клиентов как в сегменте корпоративных заемщиков, так и в сегменте заемщиков физических лиц.
Обсуждение этого вопроса продиктовано резкой тональностью заявлений международных экспертов, но это вызвано последствиями кризиса на американском рынке ипотеки. Будем надеяться, что решение правительства США выкупить проблемные ипотечные активы американских банков на сумму более 800 млрд. дол. приведет к стабилизации ситуации.
— Стоит ли ожидать ужесточения политики банков по отношению к заемщикам из-за опасений кризиса невозвратов, изменения процентных ставок?
— Безусловно, меняются как кредитные так и депозитные программы. Причем увеличения ставок объективны, поскольку многие банки, особенно с иностранным участием, получают средства с внешнего рынка, а там процентные ставки увеличились очень сильно. Вместе с тем, в ПриватБанке осенью стартуют новые привлекательные кредитные программы для населения, прежде всего на основе массового использования кредитных карт, по которым условия кредитования не изменились. Грейс период по кредитным картам до 55 дней остается со ставкой 0%.
— Сегодня мировые СМИ говорят о безработных банкирах в Лондоне и Нью-Йорке. Не рассматривали ли вы возможность приглашения западных специалистов в Украину?
— Хороший банкир вряд ли останется без работы… А если серьезно, то на улице в первую очередь окажется менеджмент инвестиционных подразделений, который занимался так называемыми деривативами (финансовыми инструментами -УНИАН).
Банкиры, занимающиеся реальным сектором экономики и обслуживанием населения, без работы не останутся. Наоборот, розничные банки показывают хорошие результаты по прибыльности работы. Хорошо чувствуют себя банки Италии, Германии и ряда других стран, не вкладывавшие деньги в американскую ипотеку.
Во многом менеджмент банков, терпящих убытки от инвестиционной деятельности, прежде всего от рисковых вложений в американские производные ипотечного рынка, несет ответственность за ситуацию, и за неоправданные бонусы, страховки, выплаты, которые делались в свою пользу за счет клиентов и акционеров.
Мы не рассматривали возможность приглашения западных менеджеров. Как показывает опыт работы на рынке западных банков, купивших украинские фининституты, есть определенная разница в менталитете. Наши специалисты справляются не хуже.

Экспресс-интервью с рядом топ-менджеров ПриватБанка

Кандауров Юрий Васильевич, заместитель Председателя Правления ПриватБанка:
— Основной причиной американского банковского кризиса стал кризис ипотеки. Не угрожает ли растущие ипотечные портфели банков стабильности нашей финансвой системы и как чувствует себя ПриватБанк на рынке ипотечных кредитов?
— Стабильности ситемы события в Америке не угрожают прежде всего потому, что масштабы ипотечного кредитования в Украине не такие как в Америке и Европе. Что касается ПриватБанка: сегодня мы не являемся лидером на рынке ипотечного кредитования, по последним рейтингам мы занимаем 6-7-е место по объемам ипотечных займов. И это не упущение, это результат взвешенной политики на рынке. Мы сознательно не форсировали этот сегмент услуг, работая в основном не в столице и крупных городах, где стоимость жилья гораздо ниже, но спрос на банковские кредиты достаточно высок. И по этим кредитам практически нет просроченной задолженности, люди очень серьезно относятся как к выбору банка, так и выполнению своих обязательств.
— Будут ли банки предлагать особые условия для вкладчиков, чтобы избежать дефицита средств?
— Осень — традиционное время оживления деловой активности и активности вкладчиков. После отпускного периода люди задумываюся, как лучше сохранить и приумножить деньги для следующего отпуска, и именно в октябре-ноябре мы всегда предлагаем клиентам новые, интересные депозитные программы. Вряд ли стоит ожидать резкого роста ставок, мы традиционно предлагаем интересные условия по комбинированным вкладм и бонусные проценты нашим постоянным клитентам.
Шмальченко Людмила Александровна , заместитель Председателя Правления ПриватБанка:
— С чем связана резкая девальвация гривни за последние дни? Не ждет ли нас валютный кризис?
— Девальвация гривни в среднем на 5% вызывана исключительно внутренними факторами, ведь за этот период доллар на мировом рынке подешевел на 3%.
Если посмотреть на движение курса за год, то по отношению к началу 2007 года гривна на межбанковском рынке не потеряла, а даже укрепилась на десятые доли процента — с 5,05 до 5,03 сегодня. Колебания курса связаны с перидами активного импорта или экпорта товаров, в частности, закупки эноргоносителей или продажи зерна, ведь все валютные средства идут на межбанк.
— Стоит ли сегодня скупать доллары? Или продавать европейскую валюту?
— Курсы основных мировых валют сегодня подвержены серьезным колебаниям, и без достаочного количества информации о тенденциях рынка сложно угадать движение курса. Посмотрите — на прошлой неделе буквально за один день евро похудело на 3 цента, сегодня же на рынке снова падает доллар.Как показывает практика, наиболее выгодным для клиента все-таки остается размещение средств на банковском депозите. В течение года с четом всех колебаний вниз-вверх вы остаетесь в прибыли. Е:же один интересный вариант — вклады в золоте. Сегодня ПриватБанк предлагает такие вклады с очень понятными и выгодными условиями.
— В какой валюте вы лично храните сбережения?
— Я получаю зарплату в гривне, и все сбережения на гривневых депозитах.
Валюту не покупаю даже при зарубежных поездках — гораздо выгоднее расплачиваться пластиковой картой. Буквально на прошлой неделе ездила в командировку в Германию, и заметила, что за все дни поездки у меня совсем не было трат за наличные евро. За билеты, гостиницу. Рестораны платила только карточкой.
— ПриватБанк имеет корсчета в более чем 120 зарубежных банках. Не потеряет ли банк средства от в результате банкротства крупных игроков?
— Нет, мы размещаем деньги на коррсчетах в первоклассных банках, которые, как показывает ситуация, меньше всего пострадали от американского ипотесного кризиса. Криз в большей степени затронул крупные инвестиционные банки. Те банки, которые ориентированы на розницу, обслуживает корпоративных клиентов, пострадали в меньшей степени. Более того, крупные мировые розничные игроки удасно используют ситуацию для расширения своего бизнеса за счет покупки проблемных банков.
Пикуш Юрий Петрович , генеральный заместитель Председателя Правления ПриватБанка:
— Сегодня говорят о финансовой нестабильности обусловленой американским ипотечным кризисом. Как изменилось поведение украинских вкладчиков в эти дни, не грозит ли это нашей банковской системе?
— Мы наблюдаем приток вкладчиков . Только за август прирост вкладов населения составил более полумиллиарда гривень. Всего же с начала года наш депозитный портфель вырос на треть, или 5 миллиарда гривень. Депозиты юридических лиц — тоже прирост на 2,5 миллиарда. Это достаточно весомый прирост, чтобы поддерживать положительную динамику рынка потребительского кредитования. В то же время, объем потребительских кредитов с начала года вырос на 20%, или на 3,5 миллиарда. Сегодня в ПриватБанке обслуживается 8 млн 936 тыс физических лиц (Не счетов а физических лиц с действующими договорами) из них 1млн 760 тыс — вкладчики доверившие банку срочные депозиты. У вкладчиков банковской системы есть очень серьезный аргумент позволяющий сегодня спокойно смотреть на события на финснсовых рынках.
Государственный фонд гарантирования обеспечивает выплаты вкладчикам в размере 50 тыс. гривен. Для нашего рынка это очень приличная сумма.
— Какова реакция на политические события в России, Грузтии? Коснулись ли эти события Ваших дочерних банков.
— Наша российская дочка работает в нормальном режиме. Дочерний банк в Грузии на прошлой недели возобновил кредитные операции. Платежные операции, работа банкоматов (а у нас их в Грузии более 200) шли в обычном режиме даже во время конфликта на границе Грузии и Абхазии. В общем можно сказать, что нормальный режим работы ТаоПриваБанка восстановлен. Как ни странно ни одно из наших подразделений и даже ни один из банкоматов не пострадал, наверное в основном это была психологическая война.
Дубилет Александр Валериевич, Председатель Правления ПриватБанка:
— Как отразился мировой банковский кризис на работе украинских банков?
Украинские банки не почувствовали и вряд ли почувствуют на себе влияние американского банковского кризиса, поскольку ресурсная база наших банков почти на 80% состоит из средств населения и предприятий, а ликвидность крупнейших банков удовлетворяет самым жестким требования банковского надзора. Украинские банки не так зависят от тенденций мирового рынка, как европейские или российские банки, поскольку объемы заимствования банковской сферы за рубежом составляют незначительную сумму. Для ПриватБанка эта цифра (зависимости) еще меньше — 9,5%
— В России власти принимают меры для поддержания финансового рынка и рынка ценных умаг. Будут ли такие меры в Украине?
— Я не думаю что такие меры нужны сегодны в Украине. Банковская система имеет достаточную ликвидность. Например у ПриватБанка на сегодня остаток в кассе и банкоматах — более 3 миллиардов гривен, примерно столько же столько же на счетах в Нацбанке и еще 1.2 миллиарда в пересчете на доллары на корреспондентских счетах в первоклассных банках, которые не пострадали от кризиса. Капитал ПриватБанк — 8 миллиардов гривень. Можно только гордиться, что уже третий по счету мировой кризис украинские банки встречают с избыточной ликвидностью и клиентами, кторые доверяют своим банкам.
— Стоит ли ожидать ужесточения политики банков по отношению к заемщикам из- за опасений кризиса невозвратов, изменения % ставок?
— Безусловно меняются как кредитные так и депозитные программы. Причем увеличения ставок объективен, поскольку многие банки особенно с иностранным участием, получают средства с внешнего рынка, а там процентные ставки увеличились очень сильно. Вместе с тем в ПриватБанк осенью стартуют новые, привлекательные кредитные программы для населения прежде всего на основе массового использования кредитных карт по которым условия кредитования не изменились. Грейс период по кредитным картам до 55 дней остается со ставкой 0%.
— Сегодня мировые СМИ говорят о безработных банкирах в Лондоне и Нью-Йорке. Не рассматривали ли вы возможность приглашения западных специалистов в Украину?
— Хороший банкир вряд ли останется без работы J А если серьезно, на улице в первую очередь окажется менеджмент инвестиционных подразделений которые занимались так называемыми деривативами, банкиры занимающиеся реальным сектором экономики и обслуживанием населения без работы не останутся.
Наоборот, розничные банки показывают хорошие результаты по прибыльности работы. Хорошо чувствуют себя банки Италии, Германии и ряда других стран не вкладывавшие деньги в американскую ипотеку. Результаты ПриватБанка за 8 месяцев этого года — 939 млн гривен до налогообложения (за 8 мес. 2007 г 467 531 грвн)
Во многом менеджмент банков терпящих убытки от инвестиционной деятельности, прежде всего от рисковых вложений в американские производные ипотечного рынка, несет ответственность за ситуацию, и за неоправданные бонусы, страховки, выплаты, которые делались в свою пользу за счет клиентов и акционеров. Мы не рассматривали возможность приглашения западных менеджеров. Как показывает опыт работы на рынке западных банков, купивших украинские фининституты, есть определенная разница в менталитете, наши специалисты справляются не хуже.

Нацбанк посягает на основы

Основной капитал не будет учитываться в нормативах
Национальный банк (НБУ) отменил единственный банковский норматив (Н3), в рассчетах которого учитывается основной капитал кредитного учреждения. Вместо него банки будут рассчитывать норматив соотношения регулятивного капитала к активам, размер которого будет увеличен с 4% до 9% лишь с 1 марта 2009 года. Участники рынка считают, что, принимая такие изменения, НБУ стимулирует банки увеличивать регулятивный капитал для повышения своей финансовой стабильности.
В пятницу Минюст обнародовал постановление Нацбанка № 228 от 6 августа, утвержденное министерством 9 сентября. Документ пересматривает Инструкцию о порядке регулирования деятельности банков (утверждена постановлением № 368/2001) в части изменения банковского норматива Н3. Норматив адекватности основного капитала (Н3) было решено преобразовать в норматив соотношения регулятивного капитала к совокупным активам (Н3). Новый норматив вступает в силу 10 октября. При этом его минимальное значение останется на уровне 4% до 1 марта 2009 года. Затем он должен будет составлять не менее 9%. Первый заместитель председателя НБУ Анатолий Шаповалов не смог объяснить причину таких изменений. Это больше касается надзора. Деталей я не помню, – сказал он Ъ. В постановлении № 228 указывается, что изменения сделаны с целью повышения уровня капитализации банков Украины, обеспечения их стабильной деятельности.
Новый норматив Н3 должен показывать размер регулятивного капитала, необходимый для осуществления банком активных операций, тогда как в старой редакции Н3 устанавливался для определения способности банка защитить кредиторов и вкладчиков от непредусмотренных убытков.
Н3 стал уже седьмым нормативом, при расчете которого используется регулятивный капитал. Еще два норматива учитывают уставный капитал, основной капитал учитывался только в Н3. Разница в том, как рассчитываются основной и регулятивный капиталы. Нацбанк сделал такие изменения для того, чтобы в расчете норматива не использовались ценные бумаги, деривативы и основные средства, не подтвержденные НБУ, которые не входят в регулятивный капитал, – считает председатель правления Индустриалбанка Леонид Гребинский. – Нацбанк хочет очистить баланс банков. Согласно инструкции, основной капитал состоит из уставного капитала, убытков и раскрытых резервов, включающих в себя, в частности, направленные в капитал дивиденды, эмиссионную разницу, резервные фонды и резервы. Регулятивный капитал учитывает основной и дополнительный капиталы, в который входят субординированный долг, резервы под стандартную задолженность других банков и клиентов по кредитным операциям банка, а также нераспределенная прибыль.
Отметим, что один норматив адекватности, рассчитываемый как отношение регулятивного капитала к активам, уже существует – Н2. Он учитывает активы, взвешенные на кредитные риски, и объем резервов под проблемные кредиты. В отличие от Н2, при расчете Н3 используются все активы, за исключением транзитных счетов по операциям с клиентами. Принимая во внимание то, что минимальное значение норматива Н2 составляет 10%, а Н3 – 9%, знаменатель (активы) Н3 не может превышать знаменатель Н2 больше чем на 11,11%. Это должно поощрять банки иметь небольшие резервы под проблемные кредиты. На 1 августа Н3 при минимуме в 4% составлял по банковской системе 9,97%, а Н2 – 13,67% при минимальных 10%.
Введение нового норматива Н3 на уровне от 9% должно способствовать наращиванию регулятивного капитала банками. Нацбанк хотел, чтобы при определении адекватности капитала не учитывались мусорные акции и некоторые ценные бумаги. Если банк инвестирует в родственные компании, эта сумма будет вычитаться из регулятивного капитала. Значение норматива будет ниже, и банку нужно будет наращивать капитал,– говорит председатель правления СЕБ Банка Иван Корякин.
НБУ продлил банкам срок увеличения капитала Постановлением № 228/2008 Нацбанк обязал банки до 2012 года нарастить регулятивный капитал до 10 млн. евро. Еще в 2006 году законом О банках и банковской деятельности были введены требования к минимальному размеру уставного капитала создаваемых банков – 10 млн. евро. Для действующих банков требования к уставному капиталу не менялись, но в НБУ заявляли, что ужесточат их через два-три года. В феврале Нацбанк подготовил изменения в Инструкцию о порядке регулирования деятельности банков в Украине, предусматривающие, что банки с регулятивным капиталом выше 8 млн. евро увеличат его до 9 млн. евро до 1 января 2009 года, до 10 млн. евро – до 1 января 2010 года (см. Ъ от 28 февраля). В принятом постановлении оба срока сдвинуты на полгода – до 1 июля. Повысить капитал в три этапа должны были и банки с регулятивным капиталом менее 8 млн. евро: до 7 млн. евро до 1 января 2009 года, до 8,5 млн. евро – до 1 января 2010 года, до 10 млн. евро – до 1 января 2011 года. Постановлением № 228 эти сроки сдвинуты на год.

Банка быстрого питания (Бизнес)

Сергей Пашкеев
Американский Commerce Bank создал уникальную модель розничного банковского сервиса
Банки, как правило, не принадлежат к числу компаний, любимых потребителями. Их часто и обоснованно критикуют за стремление нажиться на своих клиентах. Однако в последние годы этот традиционно непривлекательный образ претерпел некоторые изменения. Многие банки и в Украине, и в западных странах искренне стараются понравиться своим клиентам и наладить с ними эмоциональный контакт. Одним из зачинателей этой традиции стал еще в начале 1990-х годов американский Commerce Bank, который открыто противопоставил свою клиентоориентированную политику деятельности прочих финансовых учреждений. Но вместе с тем, даже самая успешная модель бизнеса требует осмотрительности в финансовых делах, а чрезмерная зависимость предприятия от одного человека — в данном случае, основателя и бессменного руководителя Commerce Bank Вернона Хилла — делает компанию очень уязвимой в процессе смены поколений.
Банк, который не хотел быть банком
Тридцать пять лет тому назад, в 1973 г., в городке Марлтон, штат Нью-Джерси, был основан очередной крошечный банк, получивший при рождении название Commerce Bank. Он располагал всего одним отделением и штатом в девять человек, включая генерального директора и владельца, 27-летнего Вернона Хилла, впоследствии рассказывавшего, что концепция Commerce Bank возникла у него после близкого знакомства с заведениями McDonalds и Burger King. Как бы там ни было, эти рестораны быстрого обслуживания создавались, в первую очередь, для удобства клиентов. Полная противоположность унылым однотипным банковским отделениям того времени с вечно занятыми кассирами и очередями. Верной Хилл решил, что его банк будет совершенно не похожим на эти финансовые учреждения, справедливо заслужившие нелюбовь большинства американских потребителей. В свой Commerce Bank он набрал людей, имевших опыт работы в розничной торговле. Банки считают своим приоритетом зарабатывание денег, мы — обслуживание клиентов, — говорил Верной Хилл, и его слова не расходились с делом.
До последнего времени американские банки работали так, как удобно им, принимая посетителей от 9 до 17 часов (а по пятницам — и до 15) с обязательным обеденным перерывом. Чтобы попасть в банк, клиентам приходилось отпрашиваться с работы. Commerce Bank полностью покончил с этой практикой — его отделения были открыты с половины восьмого утра до восьми вечера, а в пятницу — и до полуночи. Commerce стал, наверное, первым банком в США, работающим по субботам, а с 1992 г. и по воскресеньям. При этом, как впоследствии заявлял Верной Хилл, уикенды стали для отделений банка весьма загруженными днями.
Персонал отделений Commerce Bank получил широкую свободу действий. На специальных тренингах сотрудников банка учили, как максимально быстро выполнять рутинные операции, чтобы клиентам не приходилось долго ждать. Любые правила и порядки, ведущие к замедлению процесса обслуживания или ухудшению качества сервиса, подлежали отмене. При этом каждый сотрудник Commerce Bank, выявивший и устранивший подобную глупость, получал премию.
Как для небольшого локального финучреждения, Commerce Bank тратил очень много средств на приобретение новейшего оборудования и внедрение современных информационных технологий, ускоряющих работу. Но самое главное — сотрудники банка были обязаны приятно удивлять и поражать своих клиентов, превосходить их ожидания. Постоянных посетителей встречали у дверей отделения, называя их по имени, дети получали конфеты и леденцы фирменного красного цвета, даже для собак клиентов всегда йытти няготояе миски с кормом.
Слава о необычном банке разошлась далеко за пределы небольшого городка в Нью-Джерси. Потребителям нравился банк, который работал так, чтобы было максимально удобно им. Многие рекомендовали этот банк своим знакомым и родственникам и размещали там все больше средств. Объем клиентских вкладов в Commerce Bank увеличивался на десятки процентов в год. Уже в 1970-е годы Commerce Bank открыл несколько отделений в Нью-Джерси и пригороде Филадельфии (Марлтон расположен вблизи границы Нью-Джерси и Пенсильвании. — Ред.), затем получил лицензии на работу еще в нескольких штатах.
Если расположенный по соседству офис чужого банка закрывался, весь персонал отделения Commerce Bank, выжившего конкурентов, получал премии в размере $5 тыс. на человека
Удивление — мать привыкания
Wow! — этот возглас удивления и восхищения стал своеобразной визитной карточкой Commerce Bank, его девизом и символом бизнес-стратегии. Банк постоянно стремился удивлять своих клиентов — и в большом, и в малом. Так, в отделениях Commerce Bank не было привычных авторучек, привязанных у окошек кассиров. Вместо этого на стойках и столах лежали целые коробки с ручками с логотипом банка, и каждый мог свободно взять их и унести с собой.
В начале 2000-х годов в каждом отделении появились специальные машины Penny Arcade по приему мелочи, напоминающие игровые автоматы, с музыкой и мигающими лампочками. Когда эти машины были установлены впервые, в отделения Commerce Bank приходили люди с банками и мешками монет. Процесс кормления автоматов мелочью становился настоящим развлечением для посетителей и, по данным маркетинговых исследований, способствовал привлечению клиентов в отделения.
Для сотрудников Commerce Bank Wow! было настоящим руководством к действию. В банке был создан специальный Wow-отдел, который занимался разработкой промо-мероприятий, оценкой действий сотрудников и обучением новичков традициям и методам корпоративного сервиса.
Отделения банка соревновались между собой в Wow-рейтинге, который составлялся на основании докладов таинственных покупателей (mystery shopping) — специальных инспекторов, посещавших каждое отделение дважды в неделю под видом простых посетителей. В конце финансового года, в марте-, победитель состязания получал переходящий кубок, проходило награждение сотрудников, отличившихся в деле обслуживания клиентов.
Журнал Fast Company в своей статье о Commerce Bank, опубликованной в 2002 г., приводит историю одного из таких лауреатов. Сотрудник нью-йоркского отделения открыл одной многодетной семье сберегательный счет на $10 тыс.. В дальнейшем он сблизился с семьей и не просто лично оказывал им услуги, словно в частном банке, но и знал по именам всех детей и даже привозил им сувениры из своих поездок во время отпуска. Как позже выяснилось, семья была богатой. Через некоторое время ее члены разместили в Commerce Bank средства примерно на $1 млн.
Собственно, такую цель и преследовал Верной Хилл, создавая свой банк с повышенным качеством сервиса. Commerce Bank всеми силами притягивал к себе клиентов, привлекал хорошим обслуживанием, отсутствием комиссионных за различные повседневные операции. При этом он выплачивал по депозитам меньший процент, чем другие банки, однако его имидж и репутация были в глазах клиентов более ценным преимуществом, чем финансовые условия.
Опять-таки Commerce стал одним из первых банков в США, поведших активную политику по созданию собственного бренда. В 1973 г. Верной Хилл специально выбрал корпоративным цветом банка красный, чтобы не походить в этом плане на другие финансовые учреждения, действующие в том же регионе. В отделениях часто проходили различные акции и карнавальные представления, на которых посетителям дарили красные воздушные шарики и прочие сувениры.
Во многом эти мероприятия были направлены не только на клиентов, но и на сотрудников банка. Труд кассира в отделении достаточно напряженный, утомительный и невысоко оплачиваемый, в то же время от работников фронт-офиса в наибольшей степени зависит восприятие банка потребителями. Однако труд их можно скрасить различными развлечениями. Так, в отделениях регулярно устраивались Красные пятницы, когда сотрудники приходили на работу, надев как можно больше вещей красного цвета. В эти дни по офисам банка разъезжал D специальный Wow-патруль, который награждал сотрудников в самых красных костюмах, фотографировал работников и клиентов и вообще производил как можно больше веселой суматохи.
Завоевание чужой территории
В коние 1990-х годов многие американские банки сокращали количество своих отделений, переводя клиентов на менее дорогостоящее удаленное обслуживание через интернет либо по телефону. Commerce Bank, наоборот, быстро расширял свою сеть, стремясь усилить свое общение с потребителями и нарастить депозитную базу. Количество розничных офисов банка возросло с 96 в 1998 г. до 185 в конце 2001 г., причем в банке стартовала в начале 2000-х годов широкомасштабная программа по завоеванию Нью-Йорка, где за несколько лет было открыто более 70 отделений.
В этот период географическая экспансия стала для Commerce Bank приоритетом. Верной Хилл очень тщательно подходил к выбору места расположения новых отделений. Они должны были находиться в достаточно оживленных, но и не самых людных районах, по соседству как с жилыми кварталами, так и с деловыми офисами. Часто эти районы уже оказывались занятыми другими банками, но Хилла это никогда не останавливало. Офисы Commerce часто оборудовались буквально дверь в дверь с розничными точками конкурентов, но это становилось лишь дополнительным стимулом для сотрудников. Если расположенный по соседству офис чужого банка закрывался, весь персонал отделения Commerce Bank, выжившего конкурентов, получал премии в размере $5 тыс. на человека.
Все отделения Commerce Bank строились по сходным проектам и имели единые элементы дизайна. В этом отношении они действительно напоминали рестораны быстрого питания. Открытие каждого нового офиса превращалось в рекламную акцию, подготовка к которой стартовала за два месяца до официального начала работы. Менеджеры будущего отделения посвящали это время визитам в расположенные поблизости фирмы и знакомству с их руководством. Рядовые сотрудники в форменной одежде раздавали прохожим листовки и проспекты, рассказывая о скором появлении в округе банка, открытого все семь дней в неделю. Само открытие отделения оформлялось как красочное представление с приглашением артистов и музыкантов. В некоторых случаях проводились и более масштабные акции. Так, открывая первые два отделения на Манхэттене, Commerce Bank разместил рекламу на станциях метро и в телефонных будках, а также договорился с уличными торговцами, бесплатно раздавшими прохожим 10 тыс. хот-догов, завернутых в салфетки с символикой банка. Всего на эти акции было потрачено около $500 тыс., но позднее эти два отделения стали приносить банку по $5 млн клиентских депозитов в неделю.
Конец легенды
Экспансия Commerce Bank, позиционирующего себя как самый удобный банк Америки, получила широкую известность. Верной Хилл стал частым гостем на банковских конференциях и семинарах. Он охотно делился опытом, не боясь, что его концепция может быть скопирована. Как утверждал Хилл, корпоративная культура Commerce Bank создавалась на протяжении более четверти века, и любой подражатель должен был пройти этот путь с самого начала.
Впрочем, феномен Commerce Bank все же стал первопричиной далеко идущих изменений в американском банковском секторе. В первой половине 2000-х годов некоторые средние и крупные американские банки тоже стали активно расширять сети отделений, внедрять новые методы обслуживания клиентов по образцу розничных магазинов, держать свои офисы открытыми допоздна и в выходные дни. Конечно, Commerce Bank продолжал сохранять преимущество перед конкурентами в области сервиса, но оно уже не было таким разительным, как ранее.
Чтобы успеть захватить рынок, Вер-нон Хилл ускорил процесс расширения сети отделений, открывая по нескольку десятков офисов в год. В 2007 г. их число превзошло 450. В 2004 г. и 2006 г. Commerce Bank впервые в своей истории осуществил поглощения двух небольших локальных банков, что рассматривалось как трамплин для проникновения на привлекательные региональные рынки. Для обучения нового персонала в банке был создан Commerce University — корпоративный тренинговый центр, во многом скопированный с Hamburger University в McDonalds. Однако эта экспансия становилась все более тяжелым бременем для банка, финансировавшего ее за счет собственных средств и выпуска новых долговых обязательств. Отношение расходов к валовым доходам, один из важнейших показателей эффективности банковского бизнеса, превышал у Commerce Bank 70%, тогда как в среднем по банковской системе США он составлял немногим более 50%. Курс акций банка, возросший с 1990 г. по 2000 г. более чем в 20 раз, к середине 2000-х годов практически прекратил увеличиваться, несмотря на продолжающийся рост активов и депозитной базы.
Специалисты, отдавая должное уникальной концепции Commerce Bank, неоднократно доказавшей свою высокую эффективность и ценность, больше не могли закрывать глаза на ряд слабых мест. Увы, Верной Хилл, будучи настоящим гением в том, что касалось обслуживания клиентов, оказался гораздо слабее в прочих аспектах финансового бизнеса. Вполне вероятно, что он просто был не готов к тому, чтобы руководить уже достаточно крупным банком, чьи активы измерялись десятками миллиардов долларов.
Верной Хилл был типичным харизматическим лидером, главным идеологом Commerce Bank и творцом его культуры. Однако при этом он категорически не умел делегировать полномочия, стремясь заниматься всем сразу и лично принимать все мало-мальски ответственные решения. Так, Хилл лично утверждал все кредиты на сумму, превышавшую $7,5 млн, а также участвовал в церемониях открытия всех новых отделений. Он отличался просто феноменальной работоспособностью и относился к любому делу, как к срочному и требующему мгновенного решения; но уследить за всем происходящим в банке даже для него было просто невозможно.
Впрочем, беда подступила к Commerce Bank оттуда, откуда ее не ждали. Финансовая политика банка базировалась на большом объеме привлеченных дешевых депозитов. Верной Хилл очень осторожно относился к кредитованию и предпочитал избегать рискованных операций. Вместо этого банк вкладывал большие средства в различные ценные бумаги, начиная от облигаций Казначейства США и заканчивая модными деривативами, обеспеченными ипотечными кредитами. Кризис на американском рынке недвижимости нанес сильнейший удар по стоимости и ликвидности этих ценных бумаг, что обернулось для Commerce Bank непредвиденными убытками.
Еще одной проблемой Commerce Bank был высокий уровень инсайдерских операций. Компания, принадлежавшая лично Вернону Хиллу, приобретала помещения и здания под отделения Commerce Bank, платившего ей арендную плату. Сделками с недвижимостью для банка занимался и сын Вернона Хилла. Его жена Ширли Хилл владела инжиниринговой фирмой, оказывающей Commerce Bank услуги по разработке дизайна отделений и управлению проектами. В правлении 8 из 11 членов (не считая самого Хилла) были либо топ-менеджерами банка, либо их деловыми партнерами.
Кроме того, по рынку время от времени ходили слухи о не совсем этичных методах, которые использовал Commerce Bank для привлечения средств муниципалитетов, составлявших немалую долю его депозитной базы. Поговаривали, что банк активно поддерживает ряд политиков на местном уровне, а некоторые высокопоставленные чиновники являются его давними клиентами.
Пожалуй, такому успешному и известному банкиру, как Верной Хилл, не к лицу было заниматься подобными вещами, тем более что эти доходы были небольшими^ по сравнению с его состоянием (только принадлежавшие ему 5% акций Commerce Bank стоили более $150 млн). В середине 2000-х годов Хилл неоднократно заявлял, что его семья прекратила всякие отношения между своими фирмами и банком, однако это оказалось ложью. Когда расследование, проведенное официальными властями, показало наличие подобных инсайдерских операций, 29 июня 2007 г. Вернону Хиллу пришлось подать в отставку со всех постов. Причем расстались Верной Хилл и Commerce Bank не по-хорошему: в настоящее время идут судебные процессы, в которых Хилл обвиняет банк в недоплате ему $50 млн бонусов, а банк заявляет в ответ, что Ширли Хилл взяла с Commerce лишние деньги за выполненные проектные работы.
В Commerce Bank должность Вернона Хилла наследовал комитет из трех топ-менеджеров, чей совокупный трудовой стаж в банке равнялся 48 годам, однако эта -троица практически сразу расписалась в собственном бессилии, приняв первое же предложение о поглощении, прозвучавшее в сентябре 2007 г. Уход Вернона Хилла был неожиданным, и 62-летний руководитель явно не позаботился заранее о подходящем преемнике.
Новое время
Новым собственником Commerce Bank стал Toronto-Dominion Bank (TD Bank), второй по величине банк Канады, чье американское подразделение TD Banknorth действовало примерно в тех же штатах, что Commerce , и обладало чуть большими размерами. За 475 отделений и активы Commerce Bank канадцы заплатили $8,4 млрд, и это поглощение позволило им войти в двадцатку крупнейших американских банков.
Руководство TD Bank заявляет, что намерено сохранить уникальную модель бизнеса Commerce Bank, однако этот бренд прекратит свое существование. Красная буква С на его бывших отделениях превратится в бледно-зеленый щит TD. Процесс ребрендинга должен завершиться в 2009 г. Эти перемены были восприняты в штыки как персоналом, так и многими клиентами Commerce Bank, так что, возможно, канадцам достанутся лишь активы и помещения, но не душа бывшего самого удобного банка Америки.
Интересно, что такое решение руководства TD Bank было во многом вынужденным. Изначально как раз предполагалось сохранить популярный бренд, назвав объединенный финансовый институт TD Commerce Bank, однако против этого неожиданно выступил локальный Commerce BankTrust из штата Массачусетс, добившийся судебного запрета на использование названия Commerce в тех графствах штата, где расположены его отделения. Канадцы не стали ввязываться в возможные длительные судебные тяжбы. И почему они просто не скупили на корню этот небольшой банк с актива-мименее $1 млрд, сегодня доподлинно неизвестно. Скорее всего, решение об убиении широко известного в стране бренда Commerce Bank обойдется им намного дороже…
Одним словом, история Commerce Bank закончена. Однако заложенная им традиция высококачественного банковского сервиса в потребительском сегменте обязательно получит продолжение. Очень надеемся, что в этом поучаствуют и украинские банки.
Элементы Wow технологии
— Персонал из числа людей, имеющих опыт работы в розничных сетях
— Нетрадиционный режим работы отделений
— Обязательная работа отделений в выходные дни
— Отмена любых правил и порядков, замедляющих процесс обслуживания
— Приобретение новейшего оборудования и внедрение информационных технологий, ускоряющих работу
— Сюрпризы для посетителей (личный прием, сладости детям, уход за животными)
— Наличие свободного доступа к канцелярским предметам
— Wow-рейтинг на основании докладов таинственных покупателей
— Различные акции и представления с участием талисманов банка для рядовых сотрудников и клиентов
— Корпоративные дни, когда сотрудники приходят на работу, надев как можно больше вещей корпоративного цвета
— Wow-патруль, посещающий отделения и награждающий сотрудников.
Банковский рынок Украины

Банка быстрого питания

Американский Commerce Bank создал уникальную модель розничного банковского сервиса
Банки, как правило, не принадлежат к числу компаний, любимых потребителями. Их часто и обоснованно критикуют за стремление нажиться на своих клиентах. Однако в последние годы этот традиционно непривлекательный образ претерпел некоторые изменения. Многие банки и в Украине, и в западных странах искренне стараются понравиться своим клиентам и наладить с ними эмоциональный контакт. Одним из зачинателей этой традиции стал еще в начале 1990-х годов американский Commerce Bank, который открыто противопоставил свою клиентоориентированную политику деятельности прочих финансовых учреждений. Но вместе с тем, даже самая успешная модель бизнеса требует осмотрительности в финансовых делах, а чрезмерная зависимость предприятия от одного человека — в данном случае, основателя и бессменного руководителя Commerce Bank Вернона Хилла — делает компанию очень уязвимой в процессе смены поколений.
Банк, который не хотел быть банком
Тридцать пять лет тому назад, в 1973 г., в городке Марлтон, штат Нью-Джерси, был основан очередной крошечный банк, получивший при рождении название Commerce Bank. Он располагал всего одним отделением и штатом в девять человек, включая генерального директора и владельца, 27-летнего Вернона Хилла, впоследствии рассказывавшего, что концепция Commerce Bank возникла у него после близкого знакомства с заведениями McDonalds и Burger King. Как бы там ни было, эти рестораны быстрого обслуживания создавались, в первую очередь, для удобства клиентов. Полная противоположность унылым однотипным банковским отделениям того времени с вечно занятыми кассирами и очередями. Верной Хилл решил, что его банк будет совершенно не похожим на эти финансовые учреждения, справедливо заслужившие нелюбовь большинства американских потребителей. В свой Commerce Bank он набрал людей, имевших опыт работы в розничной торговле. Банки считают своим приоритетом зарабатывание денег, мы — обслуживание клиентов, — говорил Верной Хилл, и его слова не расходились с делом.
До последнего времени американские банки работали так, как удобно им, принимая посетителей от 9 до 17 часов (а по пятницам — и до 15) с обязательным обеденным перерывом. Чтобы попасть в банк, клиентам приходилось отпрашиваться с работы. Commerce Bank полностью покончил с этой практикой — его отделения были открыты с половины восьмого утра до восьми вечера, а в пятницу — и до полуночи. Commerce стал, наверное, первым банком в США, работающим по субботам, а с 1992 г. и по воскресеньям. При этом, как впоследствии заявлял Верной Хилл, уикенды стали для отделений банка весьма загруженными днями.
Персонал отделений Commerce Bank получил широкую свободу действий. На специальных тренингах сотрудников банка учили, как максимально быстро выполнять рутинные операции, чтобы клиентам не приходилось долго ждать. Любые правила и порядки, ведущие к замедлению процесса обслуживания или ухудшению качества сервиса, подлежали отмене. При этом каждый сотрудник Commerce Bank, выявивший и устранивший подобную глупость, получал премию.
Как для небольшого локального финучреждения, Commerce Bank тратил очень много средств на приобретение новейшего оборудования и внедрение современных информационных технологий, ускоряющих работу. Но самое главное — сотрудники банка были обязаны приятно удивлять и поражать своих клиентов, превосходить их ожидания. Постоянных посетителей встречали у дверей отделения, называя их по имени, дети получали конфеты и леденцы фирменного красного цвета, даже для собак клиентов всегда йытти няготояе миски с кормом.
Слава о необычном банке разошлась далеко за пределы небольшого городка в Нью-Джерси. Потребителям нравился банк, который работал так, чтобы было максимально удобно им. Многие рекомендовали этот банк своим знакомым и родственникам и размещали там все больше средств. Объем клиентских вкладов в Commerce Bank увеличивался на десятки процентов в год. Уже в 1970-е годы Commerce Bank открыл несколько отделений в Нью-Джерси и пригороде Филадельфии (Марлтон расположен вблизи границы Нью-Джерси и Пенсильвании. — Ред.), затем получил лицензии на работу еще в нескольких штатах.
Если расположенный по соседству офис чужого банка закрывался, весь персонал отделения Commerce Bank, выжившего конкурентов, получал премии в размере $5 тыс. на человека
Удивление — мать привыкания
Wow! — этот возглас удивления и восхищения стал своеобразной визитной карточкой Commerce Bank, его девизом и символом бизнес-стратегии. Банк постоянно стремился удивлять своих клиентов — и в большом, и в малом. Так, в отделениях Commerce Bank не было привычных авторучек, привязанных у окошек кассиров. Вместо этого на стойках и столах лежали целые коробки с ручками с логотипом банка, и каждый мог свободно взять их и унести с собой.
В начале 2000-х годов в каждом отделении появились специальные машины Penny Arcade по приему мелочи, напоминающие игровые автоматы, с музыкой и мигающими лампочками. Когда эти машины были установлены впервые, в отделения Commerce Bank приходили люди с банками и мешками монет. Процесс кормления автоматов мелочью становился настоящим развлечением для посетителей и, по данным маркетинговых исследований, способствовал привлечению клиентов в отделения.
Для сотрудников Commerce Bank Wow! было настоящим руководством к действию. В банке был создан специальный Wow-отдел, который занимался разработкой промо-мероприятий, оценкой действий сотрудников и обучением новичков традициям и методам корпоративного сервиса.
Отделения банка соревновались между собой в Wow-рейтинге, который составлялся на основании докладов таинственных покупателей (mystery shopping) — специальных инспекторов, посещавших каждое отделение дважды в неделю под видом простых посетителей. В конце финансового года, в марте-, победитель состязания получал переходящий кубок, проходило награждение сотрудников, отличившихся в деле обслуживания клиентов.
Журнал Fast Company в своей статье о Commerce Bank, опубликованной в 2002 г., приводит историю одного из таких лауреатов. Сотрудник нью-йоркского отделения открыл одной многодетной семье сберегательный счет на $10 тыс.. В дальнейшем он сблизился с семьей и не просто лично оказывал им услуги, словно в частном банке, но и знал по именам всех детей и даже привозил им сувениры из своих поездок во время отпуска. Как позже выяснилось, семья была богатой. Через некоторое время ее члены разместили в Commerce Bank средства примерно на $1 млн.
Собственно, такую цель и преследовал Верной Хилл, создавая свой банк с повышенным качеством сервиса. Commerce Bank всеми силами притягивал к себе клиентов, привлекал хорошим обслуживанием, отсутствием комиссионных за различные повседневные операции. При этом он выплачивал по депозитам меньший процент, чем другие банки, однако его имидж и репутация были в глазах клиентов более ценным преимуществом, чем финансовые условия.
Опять-таки Commerce стал одним из первых банков в США, поведших активную политику по созданию собственного бренда. В 1973 г. Верной Хилл специально выбрал корпоративным цветом банка красный, чтобы не походить в этом плане на другие финансовые учреждения, действующие в том же регионе. В отделениях часто проходили различные акции и карнавальные представления, на которых посетителям дарили красные воздушные шарики и прочие сувениры.
Во многом эти мероприятия были направлены не только на клиентов, но и на сотрудников банка. Труд кассира в отделении достаточно напряженный, утомительный и невысоко оплачиваемый, в то же время от работников фронт-офиса в наибольшей степени зависит восприятие банка потребителями. Однако труд их можно скрасить различными развлечениями. Так, в отделениях регулярно устраивались Красные пятницы, когда сотрудники приходили на работу, надев как можно больше вещей красного цвета. В эти дни по офисам банка разъезжал D специальный Wow-патруль, который награждал сотрудников в самых красных костюмах, фотографировал работников и клиентов и вообще производил как можно больше веселой суматохи.
Завоевание чужой территории
В коние 1990-х годов многие американские банки сокращали количество своих отделений, переводя клиентов на менее дорогостоящее удаленное обеттужипаттие через интернет либо по телефону. Commerce Bank, наоборот, быстро расширял свою сеть, стремясь усилить свое общение с потребителями и нарастить депозитную базу. Количество розничных офисов банка возросло с 96 в 1998 г. до 185 в конце 2001 г., причем в банке стартовала в начале 2000-х годов широкомасштабная программа по завоеванию Нью-Йорка, где за несколько лет было открыто более 70 отделений.
В этот период географическая экспансия стала для Commerce Bank приоритетом. Верной Хилл очень тщательно подходил к выбору места расположения новых отделений. Они должны были находиться в достаточно оживленных, но и не самых людных районах, по соседству как с жилыми кварталами, так и с деловыми офисами. Часто эти районы уже оказывались занятыми другими банками, но Хилла это никогда не останавливало. Офисы Commerce часто оборудовались буквально дверь в дверь с розничными точками конкурентов, но это становилось лишь дополнительным стимулом для сотрудников. Если расположенный по соседству офис чужого банка закрывался, весь персонал отделения Commerce Bank, выжившего конкурентов, получал премии в размере $5 тыс. на человека.
Все отделения Commerce Bank строились по сходным проектам и имели единые элементы дизайна. В этом отношении они действительно напоминали рестораны быстрого питания. Открытие каждого нового офиса превращалось в рекламную акцию, подготовка к которой стартовала за два месяца до официального начала работы. Менеджеры будущего отделения посвящали это время визитам в расположенные поблизости фирмы и знакомству с их руководством. Рядовые сотрудники в форменной одежде раздавали прохожим листовки и проспекты, рассказывая о скором появлении в округе банка, открытого все семь дней в неделю. Само открытие отделения оформлялось как красочное представление с приглашением артистов и музыкантов. В некоторых случаях проводились и более масштабные акции. Так, открывая первые два отделения на Манхэттене, Commerce Bank разместил рекламу на станциях метро и в телефонных будках, а также договорился с уличными торговцами, бесплатно раздавшими прохожим 10 тыс. хот-догов, завернутых в салфетки с символикой банка. Всего на эти акции было потрачено около $500 тыс., но позднее эти два отделения стали приносить банку по $5 млн клиентских депозитов в неделю.
Конец легенды
Экспансия Commerce Bank, позиционирующего себя как самый удобный банк Америки, получила широкую известность. Верной Хилл стал частым гостем на банковских конференциях и семинарах. Он охотно делился опытом, не боясь, что его концепция может быть скопирована. Как утверждал Хилл, корпоративная культура Commerce Bank создавалась на протяжении более четверти века, и любой подражатель должен был пройти этот путь с самого начала.
Впрочем, феномен Commerce Bank все же стал первопричиной далеко идущих изменений в американском банковском секторе. В первой половине 2000-х годов некоторые средние и крупные американские банки тоже стали активно расширять сети отделений, внедрять новые методы обслуживания клиентов по образцу розничных магазинов, держать свои офисы открытыми допоздна и в выходные дни. Конечно, Commerce Bank продолжал сохранять преимущество перед конкурентами в области сервиса, но оно уже не было таким разительным, как ранее.
Чтобы успеть захватить рынок, Вер-нон Хилл ускорил процесс расширения сети отделений, открывая по нескольку десятков офисов в год. В 2007 г. их число превзошло 450. В 2004 г. и 2006 г. Commerce Bank впервые в своей истории осуществил поглощения двух небольших локальных банков, что рассматривалось как трамплин для проникновения на привлекательные региональные рынки. Для обучения нового персонала в банке был создан Commerce University — корпоративный тренинговый центр, во многом скопированный с Hamburger University в McDonalds. Однако эта экспансия становилась все более тяжелым бременем для банка, финансировавшего ее за счет собственных средств и выпуска новых долговых обязательств. Отношение расходов к валовым доходам, один из важнейших показателей эффективности банковского бизнеса, превышал у Commerce Bank 70%, тогда как в среднем по банковской системе США он составлял немногим более 50%. Курс акций банка, возросший с 1990 г. по 2000 г. более чем в 20 раз, к середине 2000-х годов практически прекратил увеличиваться, несмотря на продолжающийся рост активов и депозитной базы.
Специалисты, отдавая должное уникальной концепции Commerce Bank, неоднократно доказавшей свою высокую эффективность и ценность, больше не могли закрывать глаза на ряд слабых мест. Увы, Верной Хилл, будучи настоящим гением в том, что касалось обслуживания клиентов, оказался гораздо слабее в прочих аспектах финансового бизнеса. Вполне вероятно, что он просто был не готов к тому, чтобы руководить уже достаточно крупным банком, чьи активы измерялись десятками миллиардов долларов.
Верной Хилл был типичным харизматическим лидером, главным идеологом Commerce Bank и творцом его культуры. Однако при этом он категорически не умел делегировать полномочия, стремясь заниматься всем сразу и лично принимать все мало-мальски ответственные решения. Так, Хилл лично утверждал все кредиты на сумму, превышавшую $7,5 млн, а также участвовал в церемониях открытия всех новых отделений. Он отличался просто феноменальной работоспособностью и относился к любому делу, как к срочному и требующему мгновенного решения; но уследить за всем происходящим в банке даже для него было просто невозможно.
Впрочем, беда подступила к Commerce Bank оттуда, откуда ее не ждали. Финансовая политика банка базировалась на большом объеме привлеченных дешевых депозитов. Верной Хилл очень осторожно относился к кредитованию и предпочитал избегать рискованных операций. Вместо этого банк вкладывал большие средства в различные ценные бумаги, начиная от облигаций Казначейства США и заканчивая модными деривативами, обеспеченными ипотечными кредитами. Кризис на американском рынке недвижимости нанес сильнейший удар по стоимости и ликвидности этих ценных бумаг, что обернулось для Commerce Bank непредвиденными убытками.
Еще одной проблемой Commerce Bank был высокий уровень инсайдерских операций. Компания, принадлежавшая лично Вернону Хиллу, приобретала помещения и здания под отделения Commerce Bank, платившего ей арендную плату. Сделками с недвижимостью для банка занимался и сын Вернона Хилла. Его жена Ширли Хилл владела инжиниринговой фирмой, оказывающей Commerce Bank услуги по разработке дизайна отделений и управлению проектами. В правлении 8 из 11 членов (не считая самого Хилла) были либо топ-менеджерами банка, либо их деловыми партнерами.
Кроме того, по рынку время от времени ходили слухи о не совсем этичных методах, которые использовал Commerce Bank для привлечения средств муниципалитетов, составлявших немалую долю его депозитной базы. Поговаривали, что банк активно поддерживает ряд политиков на местном уровне, а некоторые высокопоставленные чиновники являются его давними клиентами.
Пожалуй, такому успешному и известному банкиру, как Верной Хилл, не к лицу было заниматься подобными вещами, тем более что эти доходы были небольшими^ по сравнению с его состоянием (только принадлежавшие ему 5% акций Commerce Bank стоили более $150 млн). В середине 2000-х годов Хилл неоднократно заявлял, что его семья прекратила всякие отношения между своими фирмами и банком, однако это оказалось ложью. Когда расследование, проведенное официальными властями, показало наличие подобных инсайдерских операций, 29 июня 2007 г. Вернону Хиллу пришлось подать в отставку со всех постов. Причем расстались Верной Хилл и Commerce Bank не по-хорошему: в настоящее время идут судебные процессы, в которых Хилл обвиняет банк в недоплате ему $50 млн бонусов, а банк заявляет в ответ, что Ширли Хилл взяла с Commerce лишние деньги за выполненные проектные работы.
В Commerce Bank должность Вернона Хилла наследовал комитет из трех топ-менеджеров, чей совокупный трудовой стаж в банке равнялся 48 годам, однако эта -троица практически сразу расписалась в собственном бессилии, приняв первое же предложение о поглощении, прозвучавшее в сентябре 2007 г. Уход Вернона Хилла был неожиданным, и 62-летний руководитель явно не позаботился заранее о подходящем преемнике.
Новое время
Новым собственником Commerce Bank стал Toronto-Dominion Bank (TD Bank), второй по величине банк Канады, чье американское подразделение TD Banknorth действовало примерно в тех же штатах, что Commerce , и обладало чуть большими размерами. За 475 отделений и активы Commerce Bank канадцы заплатили $8,4 млрд, и это поглощение позволило им войти в двадцатку крупнейших американских банков.
Руководство TD Bank заявляет, что намерено сохранить уникальную модель бизнеса Commerce Bank, однако этот бренд прекратит свое существование. Красная буква С на его бывших отделениях превратится в бледно-зеленый щит TD. Процесс ребрендинга должен завершиться в 2009 г. Эти перемены были восприняты в штыки как персоналом, так и многими клиентами Commerce Bank, так что, возможно, канадцам достанутся лишь активы и помещения, но не душа бывшего самого удобного банка Америки.
Интересно, что такое решение руководства TD Bank было во многом вынужденным. Изначально как раз предполагалось сохранить популярный бренд, назвав объединенный финансовый институт TD Commerce Bank, однако против этого неожиданно выступил локальный Commerce BankTrust из штата Массачусетс, добившийся судебного запрета на использование названия Commerce в тех графствах штата, где расположены его отделения. Канадцы не стали ввязываться в возможные длительные судебные тяжбы. И почему они просто не скупили на корню этот небольшой банк с актива-мименее $1 млрд, сегодня доподлинно неизвестно. Скорее всего, решение об убиении широко известного в стране бренда Commerce Bank обойдется им намного дороже…
Одним словом, история Commerce Bank закончена. Однако заложенная им традиция высококачественного банковского сервиса в потребительском сегменте обязательно получит продолжение. Очень надеемся, что в этом поучаствуют и украинские банки.
Элементы Wow технологии
— Персонал из числа людей, имеющих опыт работы в розничных сетях
— Нетрадиционный режим работы отделений
— Обязательная работа отделений в выходные дни
— Отмена любых правил и порядков, замедляющих процесс обслуживания
— Приобретение новейшего оборудования и внедрение информационных технологий, ускоряющих работу
— Сюрпризы для посетителей (личный прием, сладости детям, уход за животными)
— Наличие свободного доступа к канцелярским предметам
— Wow-рейтинг на основании докладов таинственных покупателей
— Различные акции и представления с участием талисманов банка для рядовых сотрудников и клиентов
— Корпоративные дни, когда сотрудники приходят на работу, надев как можно больше вещей корпоративного цвета
— Wow-патруль, посещающий отделения и награждающий сотрудников.

Больше не золото

Экономическое чудо в Китае достигло своего предела – вместе с ним заканчивается и эйфория на фондовом рынке.
Вопрос, когда, наконец, закончится пресловутый финансовый кризис, звучит в каждой стране, в которой присутствует фондовый рынок. Бесконечные падения курсов акций – головная боль не только для китайцев. Сотни миллиардов долларов потерял ведущий китайский индекс Shanghai Composite с начала кризиса, который с момента максимального роста в октябре 2007 года потерял уже 55%. Shanghai Composite – единственная в мире фондовая площадка, которая по росту в 2008 году показала самый худший результат.
В мае 2007 года фондовая биржа в Шанхае заработала 212,5 млрд. юаней (19,7 млрд. евро), а в этом году продемонстрировала результат вполовину меньше – 98,6 млрд. юаней. Только 114 акций китайских компаний из тысячи не пострадали от финансового кризиса, в их числе оказались акции китайских гигантов, таких как Petrochina, China Coal Energy и China Construction Bank. Что же делать? Члены правления брокерской компании Shenyin Wanguo Securities госпожа Занг, госпожа Гу и господин He имеют в своих портфелях акции китайских предприятий и советуют, как можно выйти из кризисной ситуации на бирже. Госпожа Занг предпочитает не спешить с действиями. Она владеет акциями трех сталелитейных групп и советует держать акции. Господин Не инвестировал в частные предприятия и уже имеет 80% прибыли, однако надеется получить больше, когда рынок стабилизируется. Госпожа Гу не верит в обещания, что правительство страны примет меры для стабилизации рынка, поэтому собирается продать пакет своих акций. Возможно, это правильное решение. Так или иначе, китайские фондовые рынки далеки от того, чтобы быть настоящими рыночными индикаторами. Они, скорее, являются привлекательными для маленьких инвесторов и чуствительными к государственному регулированию.
По правде говоря, фондовые рынки в Шанхае и Шензене настолько нерепрезентативны и малы, что огромные потери капитала не имеют никакого влияния на реальную экономику с января 2008 года. Все происходит наоборот: рост китайской экономики остается неизменным только потому, что она опирается на силы вне биржы. Следовательно, отток капитала особо не беспокоит правительство страны, потому что это не жизненно важный вид финансирования экономики. Если фондовый рынок не отражает реальную ситуацию на китайском рынке, отсутствуют реальные инструменты для финансирования предприятий и нет двигателя для инвестиций и инноваций, где же они?
Отсутствие финансовых инструментов отражает структурные дефекты в китайской экономической модели. Кризис на китайских финансовых рынках не что иное, как кризис коммунистической системы.
Много денег, мало возможностей
Рыночная капитализация фондовых рынков в Шанхае и Шензене, на которых котируются более 1000 предприятий, оценивается в $2700 млрд. Прежде всего, такие флагманы китайской экономики, как China Life, Bank of China, Industrial и Commercial Bank, формируют капитализацию китайских фондовых рынков. Однако у этих компаний маленький free float, потому что большие пакеты акций находятся под контролем Коммунистической партии Китая (КНР). Только пятая часть китайских фондовых рынков, а именно $500 млрд., доступна для торговли. Что, в свою очередь, составляет 1% от всех капитализированных фондовых площадок мира. В китайской экономике преобладает финансирование от банковских институций, нежели от фондового рынка. Это целенаправленная политика КНР. Правительство верит в то, что если государственные компании, которые будут финансово наполнять не только предприятия, но и выполнять социальные и политические задачи и только если инвестиции в предприятия будут исключительно из резервов государственных банков – это приведет к улучшению состояния экономики. Реальность совершенно другая. Только когда КНР предпримет нужные меры и займется реформированием экономики, Китай сможет снова стать страной со стабильной экономической системой.
С тех пор, как китайское правительство решило предоставлять дешево землю для своих промышленных предприятий, в стране ощущается острая необходимость в венчурном капитале, инвестиционных фондах, инновационных финансовых инструментах и государственном органе, который бы занимался регулированием работы фондового рынка. Однако ничего из вышеперечисленного китайцы в своем запасе не имеют. В то время как китайский фондовый рынок находится в глубокой стагнации, КНР не собирается привлекать дополнительный капитал, а задумывается о выплате старых долгов своим бенефициариям. Дело в том, что акционеры заплатили государственным предприятиям, чтобы те постепенно ликвидировали пенсионное обеспечение. Компании также не должны делать это по двум причинам. Во-первых, потому что иностранные инвесторы могут проинвестировать только небольшую часть денег и, во-вторых, потому что большинство компаний вносят крошечную лепту в китайский фондовый рынок. К примеру, нефтяная компания Petrochina торгует 15% своих акций в Гонконге и только 2,5% – на фондовой бирже в Шанхае. Остальная часть пакета акций принадлежит государству.
Возвращение высокой инфляции в размере 8%, повышение цен на продукты питания и бензин (16%), ревальвация национальной валюты и повышение цен на экспорт – все эти факторы понижают инвестиционный климат страны. Парадокс: в Китае очень много денег, но очень мало инвестиционных возможностей.
Рынка кредитования юридических лиц в Китае практически не существует. Заработать немного денег можно благодаря деривативам. Фондовая биржа, которая черезвычайно богата, должна иметь тенденцию роста, однако происходит затяжное падение. Проблема в том, что за этот год цены в стране заметно выросли, давление на ликвидность увеличилось. В то же время валютные запасы Китая увеличились в первой половине 2008 года на $280 млрд. – большая часть этих денег была получена благодаря ревальвации юаня. Правительство пытается понизить ликвидность и повысить цены на кредиты без привлечения дополнительных инвестиций. КНР пытается повысить курс национальной валюты для того, чтобы произвести инновации на отечественных предприятиях, снизить цены на импорт, а также уменьшить инфляцию, не навредив при этом экспорту.
Что это значит для инвесторов?
Береженого Бог бережет. Никто не знает, как отреагирует Коммунистическая партия Китая на очевидную потерю контроля над экономикой. Кристиан Хофманн, советник инвестиционного фонда FIVV-China – Select, советует инвесторам сконцентрировать свое внимание на компаниях, которые ориентируются на сельскохозяйственную и медицинскую сферу. Кризис на фондовом рынке, падение цен на бумаги может стоить акционерам нервов. Акции рассчитываются в своем доходе почти в два раза дешевле, чем, например, ценные бумаги в Германии. В этой стране горячие деньги можно получить везде, только не на фондовом рынке.

Правило буравчика*

Пара писем налоговиков навевает всяческие мысли.
Странная позиция ГНАУ, фактически дезавуирующая законоприбыльный 7.9.4** как раз для того редкого случая, для которого он и написан — обложения купли-продажи бессрочных/долгосрочных ЦБ (см. Бухгалтер № 2008, с. 31), видимо, будет по жизни претворяться так.
В убыточных случаях налоговики, очевидно, в самом деле будут вместо специального 7.9.4 абсолютно незаконно применять более общий 7.6***, согласно которому расходы на приобретение ЦБ в налоговом учете не отражаются до тех пор, пока не появятся доходы от реализации ЦБ того же типа-вида.
При этом под тем же типовидом почему-то понимают, как правило, именно эту самую конкретную ЦБ, что, конечно, Законом в виду не имелось.
И уж наверняка — с учетом такой диковатой практики — в один типовид с долгосрочными облигациями облигации нормальные попасть не смогут.
В общем, система применения 7.6 обычно приводит к тому, что затраты по ЦБ не просто замораживаются в ожидании доходов, но и вовсе никогда не дадут чистый минус, ибо появятся лишь одновременно с этими доходами, их погасят, а в остальной части сгорят, никаких иных ВД уже не уменьшая.
В нормальных же ситуациях, то есть при реализации долгосрочных облигаций дороже стоимости их приобретения, налоговикам нет особого смысла идти на подобное законопопрание. Ведь вместо полноценных (хоть и с опозданием признанных) валовых затрат у предприятия накопится ничтожная амортизация — и все.
Ведь текст 7.9.4 распространяет на бессрочные ЦБ аналогию с НМА лишь на этапе начисления амортизации, но отнюдь не при последующей их продаже. Поэтому успешно сослаться на абз. 2 п/п. 8.4.3 Закона О Прибыли**** получится вряд ли.
Можно, конечно, попытаться использовать странное разрешение ГНАУ амортизировать НМА в течение срока их фактического использования (см. Бухгалтер № 2008, с. 17т), но их логика в ситуации, где потом — 8.4.3 (с настоящими НМА), вправе отличаться от логики в ситуации, где 8.4.3 уже не угрожает, а потому не будет ни амортизации, ни ВЗ.
Если же говорить о самостоятельно устанавливаемом сроке полезного использования НМА (согласно 8.3.9), то устанавливать его на уровне года-двух-трех и неприлично, и, как правило, нереалистично.
В результате — даже при убыточных продажах накопленная амортизация может оказаться меньше полученного дохода, чем искусственно будет создан объект обложения!
Так что выгоден 7.6 налоговикам лишь тогда, когда начисленная амортизация больше дохода и вместо нее, отменяемой вместе с 7.9.4, будут ВЗ от 7.6, которые, хоть и еще больше, сгорят в части превышения над ВД. Но такие случаи весьма редки.
Итак, в целом логика 7.6 вместо 7.9.4 была бы в большинстве случаев и гуманна, и справедлива (правда, незаконна). Видимо, именно поэтому она и применяться будет как раз в тех случаях, когда предприятиям это невыгодно.
Ну а до выяснения, что же им будет (не)выгодно, с учетом редкости случаев с амортизацией ЦБ, большей, чем выручка, по всей видимости, на несоблюдение письма о 7.6 будут закрывать глаза. Хотя теоретически могут и оштрафовать за лишнюю (если по письму) амортизацию.
Поэтому на месте трусливых зайцев мы бы сначала руководствовались письмом и амортизацию не начисляли, а уже потом — после того как выяснится, что она не превысила выручку от реализации вечной ЦБ, перескочили задним числом с 7.6 (по письму) на 7.9.4 (по Закону) и вместо ВЗ (способных и обнулить объект обложения) показали бы хилую амортизацию, сохраняющую объект обложения на должном уровне.
Зайцы же смелые могут вести себя уверенно, на 7.9.4 внимания не обращать {кроме случаев, когда продавать ЦБ не собираются вообще, а также кроме тех совсем редких ситуаций с большой амортизацией, при которой 7.9.4 выгоднее вследствие несгорания этой самой амортизации). Они, видимо, будут настаивать на том, что письмо ГНАУ имело целью защитить их при продажах бессрочных ценных бумаг, не успевших самортизировать, от произвола жестокого 7.9.4.
Ну а совсем смелые дойдут от 7.9.4 к 8.4.3 (см. выше) или к ускоренной амортизации, отчего этот 7.9.4 свою жестокость, конечно, утратит.
Хотя правило буравчика говорит о том, что вести налоговый учет надлежит так, как это предприятию (не собирающемуся спорить и судиться) наименее выгодно, — тогда бур налоговой пройдет мимо бухгалтерской головы.
Относится сказанное и к пользованию другим письмом ГНАУ — о возмещении страховой компанией ущерба с включением в его сумму НДС (Бухгалтер № 2508, с. 9).
Конечно, рассуждать об этом — не дело налоговиков, но коль они считают, что НДС от ремонта возмещает страховщик, то вряд ли разрешат пострадавшему страхователю поставить этот НДС еще и в налоговый кредит.
Все 100 +20 должны быть, по их мнению, возмещены застраховавшей СК, НДСом эта сумма не облагается ввиду отсутствия продажи и объекта (с чем не спорит, кстати, и ГНАУ), так какое еще возмещение?
Можем их подход даже пояснить: если уж полагать, что возместить страховщик должен только 100, то почему тогда не 75? (А на 25 пусть уменьшится налог на прибыль, чтоб и этот кусочек компенсировался не СК, а государством!) Но раз 100 от СК все-таки требуют, то должны требовать все 120. Однако тогда по поводу 20 к Родине обращаться уже не стоит.
Так или иначе, можно предположить сведение позиции ГНАУк тому, что и для налога на прибыль, и для НДС ущерб предприятия и его ему возмещение должны сложиться в абсолютный нуль.
В противном случае — при попытке получить возмещение и оттуда, и отсюда — включится правило буравчика.
* Ваще-то это правило — из физики и говорит о магнитном поле прямолинейного проводника, но оно тоже касается напряженности…
** Приводим упомянутый п/п. 7.9.4 Закона О Прибыли почти полностью:
7.9.4. Налогообложение операций с бессрочными ценными бумагами осуществляется в порядке, предусмотренном для налогообложения дивидендов.
Действие настоящего подпункта не распространяется на ценные бумаги, удостоверяющие корпоративные права.
Бессрочные ценные бумаги — это ценные бумаги, которые не имеют установленного срока погашения или имеют срок погашения более 10лет с момента их эмиссии (выпуска) либо согласно условиям эмиссии предусматривают право эмитента принимать единоличное решение о продлении срока погашения (ликвидации) таких ценных бумаг независимо от общего срока действия таких ценных бумаг.
Расходы, понесенные плательщиком налога в связи с приобретением бессрочных ценных бумаг, в валовые затраты не включаются и подлежат амортизации как нематериальные активы согласно статье 8 настоящего Закона. ….
*** Приводим фрагменты п/п 7.6.7 упомянутого п. 7.6 Закона О Прибыли:
7.6.1. Плательщик налога ведет отдельный налоговый учет финансовых результатов операций с ценными бумагами … в разрезе отдельных видов ценных бумаг, а также фондовых и товарных деривативов. …
Если в течение отчетного периода затраты на приобретение каждого из отдельных видов ценных бумаг, а также деривативов, понесенные (начисленные) плательщиком налога, превышают доходы, полученные (начисленные) от продажи (отчуждения) ценных бумаг или деривативов такого же вида в течение такого отчетного периода, отрицательный финансовый результат переносится на уменьшение финансовых результатов от операций с ценными бумагами или деривативами такого же вида будущих отчетных периодов в порядке, определенном статьей 6 настоящего Закона. Если в течение отчетного периода доходы от продажи каждого из отдельных видов ценных бумаг, а также деривативов, полученные (начисленные) плательщиком налога, превышают затраты, понесенные (начисленные) плательщиком налога в результате приобретения ценных бумаг или деривативов такого же вида в течение такого отчетного периода (с учетом отрицательного финансового результата от операций с ценными бумагами или деривативами такого же вида прошлых периодов), прибыль включается в состав валовых доходов такого плательщика налога по итогам такого отчетного периода.

Нормы настоящего пункта не распространяются на операции по эмиссии корпоративных прав или других ценных бумаг, осуществляемые плательщиком налога, а также по их обратному выкупу или погашению таким плательщиком налога.
****Приводим упомянутый фрагмент:
Сумма превышения выручки от продажи над балансовой стоимостью отдельных объектов основных фондов группы 1 и нематериальных активов включается в валовые доходы плательщика налога, а сумма превышения балансовой стоимости над выручкой от такой продажи включается в валовые затраты плательщика налога.

Планы УМВБ

Планы УМВБ
Как сообщил СМИ председатель правления Украинской межбанковской валютной биржи Петр Переверзев, биржа планирует:
 в 2008 году получить прибыль на уровне 500 тыс. грн.
По словам П. Переверзева, незначительный прогнозируемый финансовый результат связан со значительными инвестициями в текущем году на развитие биржи;
 в текущем году оплатить услуги NASDAQ OMX по внедрению новой торговой системы, которая включает в себя создание дизайнерского проекта и разработку бизнес-плана биржи;
 в 2008 году заняться обустройством биржи и привлечь новых специалистов.
Г-н Переверзев подчеркнул, что акционеры биржи намерены повышать капитализацию УМВБ и сконцентрированы на создании полноценной фондовой биржи с европейскими стандартами, чтобы осуществлять на ней операции со всеми финансовыми инструментами.
Петр Переверзев считает, что работа биржи более эффективна при существующем составе акционеров и менеджмента;
 до конца текущего года начать предоставлять услуги по продаже акций, облигаций и, возможно, валютных фьючерсов;
 в 2009 году внедрить электронные торги по продаже нефти, газового конденсата, сжиженного газа и угля.
Председатель правления биржи отметил, что для создания полноценного биржевого товарного рынка торги должны проводиться лишь на одной торговой площадке. Кабинет Министров Украины предоставил УМВБ соответствующее поручение, согласно которому данная биржа является единственной площадкой по проведению таких торгов;
 в 2009 году внедрить на своей торговой площадке операции РЕПО и торговлю деривативами.

Перед открытием торгов на NYSE фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с умеренным снижением

…Страховщик облигаций Ambac Financial Group сообщил о существенном росте квартальной прибыли в результате увеличения стоимости принадлежащих ему или гарантированных им кредитных деривативов. Однако, операционные убытки компании по итогам II квартала превысили прогнозы аналитиков…
…Аналитики Societe Generale снизили рекомендации до продавать по акциям крупнейшей в мире страховой компании American International Group, публикация финансовой отчетности которой ожидается после закрытия торгов на NYSE…