Архив за месяц: Март 2008

Минфину нужны внешние займы

Уже скоро Украине могут понадобиться внешние заимствования. По итогам первого квартала бюджет был перевыполнен, однако это достигнуто за счет искусственных механизмов — отмены налоговых векселей и задержек с возмещением НДС. Внутренние заимствования и приватизация пока не дали почти никаких денег.
Формально на прошлой неделе правительство отчиталось об успехах. В пятницу министр финансов Виктор Пинзеник заявил, что 27 марта был досрочно выполнен квартальный план по доходам общего фонда госбюджета. По состоянию на вчера общий фонд госбюджета выполнен по доходам,— заявил он. Тем не менее пока что приватизация продвигается очень медленно. Собрано всего 2,2% требуемых денег. Продажа крупных объектов пока откладывается.
Также в первом квартале правительство планировало привлечь долга на 4,4 млрд. грн. Однако фактически оно собрало всего 1,89 млрд. грн., или 42,8% плана. Причем основная часть этих денег получена из-за рубежа — 1,5 млрд. грн. В начале февраля Пинзеник сообщил о поступлении в Украину $300 млн. займа, сформированного предыдущим правительством.
Внутри Украины удалось собрать всего 372 млн. грн., хотя годовой план составляет 7,8 млрд. грн. На первый квартал было намечено проведение 36 аукционов по продаже ОВГЗ. Но многие из них не состоялись — первые полтора месяца банки не хотели покупать бумаги из-за низкой доходности, затем — из-за недостатка денег. Таким образом, есть основания предполагать, что годовой план по размещению ОВГЗ не будет выполнен. А значит, очень вероятен выход правительства на рынок внешних заимствований.

Угрожает ли Украине ипотечный кризис

Ипотечный кризис Украине не угрожает
На ипотечном рынке Украины пока что нет тех тенденций и рисков, которые имели место в США и привели к масштабному ипотечному кризису, считают кандидат экономических наук, председатель правления банка Аркада Константин Паливода и его заместитель, доктор экономических наук Павел Гайдуцкий.
У нас ипотека возникла менее десятилетия тому назад, а динамически она развивается лишь последние 3-5 лет. И хотя за последние 3 года объемы ипотечного кредитования в Украине выросли в 15 раз, однако как абсолютные, так и относительные его показатели остаются еще очень незначительными. Сегодня недвижимость в кредит покупает лишь 1% населения. Следовательно, портфель незадействованных платежеспособных клиентов еще очень велик, — убеждены эксперты.
Они также обращают внимание на то, что ипотечные кредиты в Украине достаточно дороги, и их могут выплачивать лишь 10% работоспособных граждан с относительно высокими доходами. Несложно подсчитать, что на сегодня лишь 10% потенциальных заемщиков смогли воспользоваться ипотекой для приобретения недвижимости, — отмечают представители руководства банка.
По словам экспертов, требования к ипотечному кредитованию в Украине значительно жестче, чем в США: при выдаче таких кредитов обстоятельно проверяется платежеспособность заемщиков, а банки берут предмет ипотеки с залогом, который оценивается на 20-30% выше суммы кредита, то есть имеют определенный запас ликвидности предмета ипотеки.
Случаев невозвращения ипотечных кредитов очень мало. Скорее наоборот — массовыми являются досрочные погашения, — добавляют Паливода и Гайдук.
Кроме того, по словам банкиров, доля ипотечных кредитов в общем кредитном портфеле банков составляет около 12%. Поэтому, невзирая на высокие темпы роста ипотечного кредитования, объем этого рынка остается незначительным — лишь 8% ВВП (по состоянию на 1 января с.г. общий ипотечный портфель банков достиг отметки 57,2 млрд. грн.), тогда как в США, напомним, — 75% ВВП.
Таким образом, в Украине на ипотечном рынке пока что нет тех тенденций и рисков, которые имели место в США, — уверены эксперты. Подробнее читайте в статье Константина Паливоды и Павла Гайдука Угрожает ли Украине ипотечный кризис?.
Угрожает ли Украине ипотечный кризис
Ипотечный кризис в США очень серьезно ударил по жилищному строительству, а также по банковской системе, финансовому и фондовому рынкам страны. В средствах массовой информации появились прогнозы, что такое же может случиться и в Украине. Причем предположения, как правило, мотивируются слишком высокими ценами на жилье. Но насколько справедливы эти параллели?
На наш взгляд, среди причин, приведших к нынешнему ипотечному кризису в США, надо выделить три главные:
1. Чрезмерное строительство и предложение жилья на рынке.
2. Чрезмерное и некачественное ипотечное кредитование населения.
3. Непрозрачное и неконтролируемое переплетение ипотечного рынка с фондовым.
Рассмотрим каждую из них в отдельности и попробуем разобраться, может ли нечто подобное произойти и у нас.
Причина первая. Жилищное строительство в США переживало разные времена — и взлетов, и кризисов. Наибольший жилищно-строительный бум датирован 1972- 1973 годами, когда в течение двух лет построили 4,1 млн. единиц жилья (односемейных домов и квартир). Самый большой спад наблюдался в 1982-м и 1991-м — тогда за год возводили только по 1 млн. единиц жилья. Наиболее продолжительным был кризис 70-х годов, когда строительство жилья сократилось вдвое. Конъюнктура жилищного строительства поражает: объемы введения жилья в эксплуатацию между соседними годами иногда колеблются в 1,5-2 раза. За последние 40 лет в США построено 62,5 млн. единиц жилья общей площадью около 12,5 млрд. кв. метров. В расчете на одного жителя — это свыше 40 кв. метров, или по 1 кв. метру ежегодно.
В течение последних 15 лет объемы строительства постоянно росли. В 2005- 2006 годах они были наибольшими за последние 23 года — почти по 2 млн. единиц ежегодно. Таким образом, на рынке США образовался большой излишек предложения жилья.
Именно на отсутствие такого излишка и наоборот — значительный дефицит жилья в Украине нужно прежде всего обратить внимание, сравнивая предпосылки ипотечного кризиса у нас и в США. Так, площадь построенного в Украине за последние 28 лет жилья в расчете на одного человека была в 3,8 раза меньше, чем в Соединенных Штатах. За последние пять лет на каждого украинца было сооружено в среднем только 0,8 кв. метра жилья, что уже в 7,4 раза меньше, чем в США. Только в 2007-м введение жилья в Украине превысило рубеж в 10 млн. кв. метров, достигнув 0,22 кв. метра на каждого жителя.
Также следует учесть, что в Украине почти три четверти жилищного фонда физически и морально изношены и требуют реконструкции или сноса как аварийные. Обновление жилищного фонда составляет менее 1% в год. С учетом количества и качества жилья потребность в его строительстве на одного человека в Украине в 10 раз выше, чем в США или Европе.
Для сравнения: в Чехии (население — 10,3 млн. чел.) в 2007 году введено почти 42 тыс. единиц жилья, или почти половину того, что в Украине. Чехия уже преодолела рекорд по строительству жилья в 1991 году, а в 2007-м получила 38% прироста этого показателя. Украина пока вышла на 40% рекордного уровня введения жилья, зафиксированного в 1987 году. Таким образом, в отличие от США, а также стран Западной и Центральной Европы, у нас остро не хватает жилья, и до насыщения рынка еще очень далеко.
Причина вторая. Резкий рост жилищного строительства в США стимулировался не столько жилищными потребностями, сколько бизнес-мотивами. В свое время Федеральная резервная система (ФРС) с целью недопущения кризиса, угроза которого возникла после 11 сентября 2001 года, значительно снизила процентную ставку, в частности до 1% в 2003 году. Банки, накачивая экономику деньгами, намного упростили условия выдачи кредитов под строительство жилья. Спрос на жилье резко вырос, и цены, в свою очередь, пошли вверх. Это еще больше подстегнуло банки к кредитованию жилищного строительства как сферы относительно простого и масштабного вложения средств. Как следствие, объемы ипотечного рынка в США достигли 75% ВВП.
При этом была пересмотрена и фактически отброшена классическая кредитная политика банков, всегда требующая тщательной проверки платежеспособности заемщиков при выдаче ипотечных займов. Ставку сделали на максимальную доступность и дешевизну ипотеки для населения (без справки о доходах, выписки из бюро кредитных историй, нередко — без залога или под залог специально оформленных брокерами краткосрочных депозитов).
Фактически ипотекой смогли воспользоваться свыше 90% трудоспособных граждан. Это привело к втягиванию в нее некредитоспособных категорий населения и к снижению кредитной дисциплины. Средства ипотечных кредитов стали массово использоваться на потребительские нужды. По экспертным оценкам, объем таких рискованных кредитов превышал 1 трлн. долл. США.
Например, чрезмерно упростили достаточно эффективную систему балльной оценки кредитных рисков (так называемую скоринговую систему), используемую в США еще с 50-х годов прошлого века. Поначалу банки перестали требовать от клиентов подтверждающих документов ко всем или основным вопросам анкеты.
Начались массовые фальсификации, особенно относительно сумм доходов и платежеспособности. Кроме того, были введены льготные сроки на погашение тела кредита и уплату процентов. В течение первых пяти лет тело кредита не выплачивалось, а проценты начислялись минимальные. Начало массового погашения тела кредитов и уплаты повышенных процентов пришлось на 2006-2009 годы. Тогда и начали выясняться неприятные подробности: четверть выданных кредитов не могут быть возвращены.
Весной 2007 года, когда все это выплыло на поверхность, кредитование остановилось. Инвесторы, чьим бизнесом было строительство жилья, стали массово сворачивать финансирование. По данным аналитиков американского инвестиционного банка Lehman Brothers, в 2007 году в США было почти 300 тыс. дефолтов по ипотечным кредитам, а на 2008 год их прогнозируется еще около 1 млн. Почти 3 млн. заемщиков угрожает пересмотр условий ипотечного кредитования в более жесткую сторону.
По подсчетам Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), в целом в 2007 году потери банковских и финансовых институтов от ипотечного кризиса достигли 300 млрд. долл. США. Прогнозируется, что в 2008-м эти потери превысят 1 трлн. долл.
Ситуация усложнилась после вмешательства центрального банка (Федеральной резервной системы) США. В 2006 году, когда перегрев ипотечного рынка стал очевидным, ФРС резко повысила процентную ставку. Заемщики были не в состоянии погашать кредиты. Банки столкнулись с серьезным ростом объема невозвратов — до 10% выданных кредитов. Только за июль 2007-го зафиксировали 180 тыс. ипотечных дефолтов. Вслед за ними начались банкротства кредитных и инвестиционных компаний: более ста из них свернули кредитные и инвестиционные программы. МВФ считает, что для выхода банков из кризиса потребуется несколько лет.
Резкое сворачивание ипотечного кредитования привело к сокращению строительства жилья. Особенно серьезно его объемы снизились в четвертом квартале 2007 года, что повлекло за собой уменьшение темпов прироста ВВП — с 4,9% в третьем квартале до 0,6% в четвертом. За весь 2007 год объемы построенного жилья сократились на четверть. В этом году прогнозируется их падение еще на треть, вследствие чего показатель опустится до уровня 1991- го — 1 млн. единиц.
Вместе с тем невозвращение кредитов обусловило начало ликвидации залога, а следовательно, на рынке снова резко выросло предложение. Остатки не проданных на конец года домов увеличились вдвое. Всего за последние три года строительство жилья выросло на 20%, а предложения на продажу — на 60%.
Значительные потери понесли и рынок недвижимости, и строительная индустрия. Цены на жилье из-за излишка его предложения на рынке снизились на 10-15%, продажа домов сократилась на 15-20%. Потеря объемов жилищного строительства оценивается в сотни миллиардов долларов.
Возможна ли подобная ситуация в Украине, где нет аналогичных масштабов ипотечного кредитования — ни в абсолютных показателях, ни в относительных? Вопрос риторический. У нас ипотека возникла менее десяти лет назад, а динамично она развивается только последние три-пять лет. И хотя за последние три года объемы ипотечного кредитования в Украине выросли в 15 раз, но как абсолютные, так и относительные его показатели остаются еще очень незначительными. Сегодня недвижимость в кредит покупает только 1% населения. Следовательно, портфель незадействованных платежеспособных клиентов еще очень большой.
Ипотечные кредиты в Украине довольно дорогие, их могут выплачивать только 10% трудоспособных лиц с относительно высокими доходами. Поэтому несложно подсчитать, что на сегодняшний день лишь 10% потенциальных заемщиков смогли воспользоваться ипотекой для приобретения недвижимости. Требования к ипотечному кредитованию в Украине более жесткие, чем в США.
При выдаче таких кредитов обстоятельно проверяется платежеспособность заемщиков. Украинские банки берут предмет ипотеки с залогом, который оценивается на 20-30% выше суммы кредита. То есть у банков есть определенный запас ликвидности предмета ипотеки. Случаев невозврата ипотечных кредитов очень мало. Скорее наоборот — они массово погашаются досрочно.
Доля ипотечных кредитов в общем кредитном портфеле банков составляет около 12%. Поэтому, несмотря на высокие темпы роста ипотечного кредитования, объем этого рынка остается незначительным — только 8% ВВП (по состоянию на 1 января с.г. общий ипотечный портфель банков достиг отметки 57,2 млрд.грн.), тогда как в США, напомним, — 75% ВВП. Таким образом, в Украине на ипотечном рынке пока нет тех тенденций и рисков, которые были в США.
Третья причина. Когда в США разворачивался ипотечный бум, банки для подстраховки продавали пакеты однородных ипотечных кредитов другим финансовым учреждениям. Те, в свою очередь, под купленные облигации выпускали другие ценные бумаги и т.д. Таким образом, многие финансовые инструменты оказались привязаны к недвижимости. Стоимость ценных бумаг в несколько раз превышала объемы ипотечного кредитования и стоимость жилищного строительства. Получилась такая себе финансовая пирамида с непрозрачной системой связей финансовых фирм, что пошатнуло фондовый рынок США, а через него — всего мира. К ипотеке подключились многочисленные небанковские учреждения, работающие с высокими рисками, недостаточно оцененными регуляторами и инвесторами.
Страны Европы и Азии покупали сложные финансовые инструменты раскрученных финансовых учреждений США, широко используя сомнительные соглашения с фьючерсами (Societe Generale), техническую продажу, маржинальные соглашения (Citigroup, Merrill Lynch), что сыграло на фондовом рынке роль снежной лавины. Поэтому в конечном итоге американские проблемы спровоцировали масштабный финансовый кризис, приведший к дефициту и подорожанию кредитных ресурсов во всей мировой финансовой системе. Чрезмерно распространилась практика секьюритизации проблемных кредитов.
Предполагая возможность невозврата, многие банки и финансовые институты начали консолидировать ипотечные кредиты и, конвертировав их в другие финансовые инструменты, продавать другим финансовым институтам, в частности зарубежным банкам (в основном Великобритании, Франции, Германии, Японии).
Этот процесс проходил непрозрачно. До сих пор нет статистики, сколько проблемных ипотечных кредитов консолидировано, сколько — конвертировано в другие финансовые инструменты, сколько раз они перепродавались и сколько финансовых инструментов в итоге оказались привязанными к заложенной недвижимости. Пока речь идет о десяти крупных банках и более сотни мелких и небанковских финансовых учреждений. Получилась финансовая пирамида, параметры которой — около 1 трлн. долл. США.
Вследствие интенсивного межбанковского кредитования невозвращение кредитов стало проблемой не только банков — прямых кредиторов, но и многих банков- субкредиторов. Купля европейскими и азиатскими банками финансовых инструментов, привязанных к недвижимости, привела к перенесению последствий американского ипотечного кризиса на Евразийский континент. Глобальное межбанковское кредитование и перекредитование, давшее в 2001-2005 годах положительный мультипликативный эффект, сейчас имеет негативный мультипликативный реверс, что и привело к быстрой транснационализации и глобализации американского ипотечного кризиса. Специалисты говорят о 2001-2007 годах в США как о периоде чрезмерной либерализации банковской системы и особенно кредитной деятельности.
Деятельность ФРС тоже оценивают критически, указывая на ее неадекватное реагирование, несвоевременное повышение и снижения ставок, чрезмерное ослабление разрешительной системы, контроля и т.п. Эксперты указывают также на слабое внимание со стороны других государственных контролирующих и регуляторных органов к деятельности небанковских финансовых учреждений на фондовом рынке, где система контроля оказалась неадекватной реальным масштабам финансовых операций.
В США объемы фондового рынка в несколько раз превышают ВВП, в Украине этот показатель меньше 3%. Соотношение объемов фондового и ипотечного рынков в Украине на порядок меньше, чем в США. У нас немало своих проблем, но нет таких угрожающих, как в США, масштабов привязки финансовых инструментов к недвижимости, а также угрожающего и неконтролируемого переплетения фондового и ипотечного рынков.
Вместе с тем выводы из ипотечного кризиса в США Украине нужно сделать обязательно, и довольно серьезные. Американский ипотечный кризис оказывает и еще будет оказывать негативное влияние на ипотечный и фондовый рынки, а также на отечественную банковскую систему. Чрезмерная либерализация кредитной деятельности банков США — как прямо, так и опосредованно, через европейские банки, — проявилась в Украине в виде чрезмерной доступности для украинских заемщиков внешних ресурсов. Продолжительное недоверие к отечественным банкам сменилось накачиванием их деньгами. Вследствие этого и произошел частичный экспорт кризиса в Украину.
В 2005-2007 годах более чем в десять раз выросли объемы внешних заимствований украинских банков, значительная часть которых является краткосрочными. Даже в третьем квартале 2007-го, уже после начала ипотечного кризиса в США, украинские банки взяли в кредит еще 4,5 млрд.долл., что составляло 20% их существующего долга. Таким образом, американский ипотечный пузырь как бы подтолкнул украинские банки к увеличению внешних заимствований, значительную часть которых необходимо рефинансировать в текущем году.
Следовательно, в Украине пока отсутствуют предпосылки, приведшие к ипотечному кризису в США. Но американский кризис объективно изменит параметры ипотечного кредитования в Украине путем снижения его объемов и повышения стоимости из-за ограниченности внешних ресурсов.
Отдельно стоит коснуться вопроса: может ли ипотечный кризис в Украине быть обусловленным чрезмерным ростом цен на жилье? В действительности это разные вещи. Рост цен никогда не был фактором кризиса в условиях спроса, не обеспеченного предложением. Американский ипотечный кризис — это классический кризис перепроизводства (излишка жилья, кредитных ресурсов и механизмов финансового обеспечения), но не в реальном секторе (как это было в 30-х годах ХХ в.), а в макроэкономической сфере. Совершенно иная ситуация в Украине. Здесь проблема состоит в необеспеченности спроса на жилье, в неразвитости ипотечного рынка (мало ипотечных кредитов), неразвитости фондового рынка (небольшой набор и объемы финансовых инструментов).
Поэтому аргументировать приближение ипотечного кризиса ростом цен на жилье было бы неправомерно. По законам рынка, повышение цен должно вызвать строительный бум, затем — чрезмерное предложение, усиление конкуренции и, наконец, снижение цен. Это возможно, но не раньше чем через пять-семь лет.
А в течение этого периода будет происходить умеренное повышение стоимости жилья не менее чем на 20-30% ежегодно, адекватное росту цен на базовые ресурсы строительства и ипотечные кредиты.
В течение ближайших пяти-cеми лет повышение цен на жилье — единственное, что может сдерживать превышение спроса над предложением. В таких условиях несколько снизится спрос на квартиры за счет сокращения объемов спекулятивного инвестирования. В значительной степени это уже произошло в 2007 году, когда доля спекулятивного инвестирования, по оценкам экспертов, снизилась с 50 до 30%. Основная причина — снижение темпов повышения цен на жилье до уровня годовой инфляции. Но этот показатель будет снижаться и в дальнейшем.

Стивидорная компания Авлита обнародовала подробности инвестпрограммы на период до 2010г. По данным Дела, планируется увеличение глубины канала Севас….

Стивидорная компания Авлита обнародовала подробности инвестпрограммы на период до 2010г. По данным Дела, планируется увеличение глубины канала Севастопольской бухты до 17,5 м, удлинение причала на 150 м, увеличение перевалочных мощностей до 10 млн.т, строительство универсального перевалочного комплекса (в т.ч. для сыпучих грузов). Предполагается возможность приема судов типа Cape size водоизмещением до 140 тыс.т. Стоимость инвестпрограммы превышает $100 млн.
Справка. Авлита эксплуатирует два глубоководных причала в акватории Севастопольской бухты. Осуществляет перевалку металла и зерна. КМ Тимошенко отменил решение предыдущего Кабмина о передаче Авлите в аренду участка акватории Севастополя.

Минэкономики обнародовало План антиинфляционных мер, предполагающий в т.ч.:

Минэкономики обнародовало План антиинфляционных мер, предполагающий в т.ч.:
бюджетные расходы – не выше 26,1% ВВП, дефицит бюджета – 1,2-1,5% ВВП, аккумулирование сверхплановых поступлений от приватизации на казначейском счете и направление их на инвестпроекты в последующие годы;
повышение в 2009г. социальных стандартов в соответствии с ростом производительности труда;
постепенный переход в среднесрочной перспективе к плавающему обменному курсу с сохранением действенности процентной политики;
внедрение порядка корректировки цен на жилкоммунуслуги при изменении цен на энергоносители, минимальной зарплаты и налоговых ставок;
увеличение платы за разрешения на эксплуатацию РЭС и излучающих устройств;
отмену пенсионного сбора с купли-продажи безналичной валюты;
изменение ввозных пошлин на нефтепродукты;
утверждение критериев риска деятельности в части применения цен и тарифов, др.

Рынок готов повернуть

Минувшая неделя была на украинском фондовом рынке, пожалуй, одной из самых пессимистичных за последнее время: слабые попытки перейти в рост быстро угасали, и рынок, не чувствуя покупательской поддержки при полном доминировании продавцов, постепенно сползал вниз.
Отмечалось замедление темпов падения, но, тем не менее, отечественный фондовый рынок продолжает двигаться против общего тренда на мировых площадках. Как результат индекс ПФТС ушел ниже отметки в 1000 пунктов, вернувшись на уровни сентября предыдущего года. Снижение индекса за неделю составило 19,32 пункта (1,92%).
Сейчас на рынке недостаток ликвидности, при этом активность наблюдается лишь со стороны локальных игроков, однако отсутствуют как крупные покупки, так и массовые распродажи крупных пакетов,— отмечает финансовый аналитик компании Parex Asset Management Ukraine Алексей Дударенко. По его словам, характерно, что какие-либо положительные тенденции на мировых рынках в течение недели не оказывали значительного влияния на украинский рынок, который реагировал только на отрицательный внешний фон: Позитивный внутренний новостной фон оказывал лишь временный и весьма непродолжительный эффект, а небольшой рост рынка в конце недели обусловлен лишь фактором окончания месяца.
Устойчивыми к давлению продавцов на минувшей неделе оказались только неликвидные бумаги (например, Кременчугский колесный завод) и небольшое количество более ликвидных бумаг, таких, как Стирол, Южный и Полтавский ГОКи, шахта Комсомолец Донбасса и Райффайзен Банк Аваль, акции которого начали восстанавливаться после самого заметного падения с момента начала коррекции.
В понедельник были оглашены данные об увеличении предприятием ArcelorMittal Кривой Рог размера чистой прибыли в 2007 г. на 29,6%, по сравнению с 2006 г. — до 3,798 млрд. грн. По итогам недели цена покупки акций предприятия выросла на 3,07%,— говорит аналитик Родовид Банка Владислав Куценко. Во вторник индекс закрылся с небольшим ростом, но уже в среду снова резко пошел вниз и побил отметку в 1000 пунктов, которую в Украине считают психологическим рубежом,— отметила аналитик КУА ПИО Глобал Украина Екатерина Лепеничева.— Даже в среду на позитивных настроениях на американских и европейских биржах котировки большинства наиболее ликвидных акций снизились до уровня лета-осени 2007 г..
В четверг стало известно о принятии 26 марта акционерами Мариупольского завода тяжелого машиностроения решения о невыплате дивидендов за 2007 г. (было решено направить 5% чистой прибыли в резервный фонд предприятия, а остальное не разделять.— і). По итогам недели цена акций предприятия снизилась на 2,57% по цене покупки.
На данный момент оптимизма у участников рынка немного, но мы считаем, что рынок приблизился к локальным минимумам и прочным уровням сопротивления, которые вряд ли будут пробиты,— считает Алексей Дударенко. По его мнению, большое количество акций очень существенно скорректировалось, потеряв в цене от 15% до 30% от своих январских уровней, поэтому точка разворота близка. Приход покупателей даст возможность рынку сменить направление движения, перейти в стремительный рост и восстановить утраченные позиции,— утверждает эксперт.
Основными движущими силами для украинского фондового рынка остаются спекулятивные операции отдельных брокерских компаний и фиксирование прибылей некоторыми нерезидентами,— считает Екатерина Лепеничева. По ее мнению, в данный момент на рынке накопилось большое количество позитивных новостей, на которые рынок не реагировал в силу падения под давлением пессимистических настроений на мировых фондовых площадках. В то же время среди внутренних факторов на рынок может негативно повлиять только политическая неразбериха в стране и вызванные ею корпоративные конфликты на ряде предприятий с крупной госдолей.

Реклама СК PZU Украина

Цветная имиджевая реклама автострахования в СК PZU Украина. Язык — украинский. — Объем — 1.
Круглосуточная служба страхования: 8-800-50-311-50 бесплатно
311 (МТС, КИЕВСТАР)
в соответствии с тарифами операторов
www.pzu.com.ua

27.03.2008г. на Чикагской бирже майский контракт на пшеницу SRW подешевел на 19 ам. центов — до $10,14/бушель ($373/т), июльский — на 15 ам. центов — до $10,17/бушель ($374/т).

27.03.2008г. на Чикагской бирже майский контракт на пшеницу SRW подешевел на 19 ам. центов — до $10,14/бушель ($373/т), июльский — на 15 ам. центов — до $10,17/бушель ($374/т).
Торги в Европе завершились снижением майского фьючерса на французскую мукомольную пшеницу на EUR10,25 — до EUR260,25/т ($410/т).
Ноябрьский фьючерс снизился на EUR5,25/т — до EUR218,25/т ($344/т).

Полезная модная штучка

Некоторые украинские банки, делающие ставку на обслуживание частных лиц, все активнее предлагают воспользоваться интернет-банкингом. Даже подключившись к этой услуге (к примеру, при получении пластиковой карты), наши продвинутые соотечественники с помощью этой услуги зачастую лишь узнают об остатке на счете. Отчасти виртуальная финансовая безграмотность связана с неправильной политикой самих финансовых учреждений, которые не могут донести до потребителей информацию о возможностях столь модной нынче услуги. Да и клиентские менеджеры банков зачастую слабо разбираются в нюансах этой услуги и не могут ответить на элементарные вопросы. Кроме того, у некоторых крупнейших розничных игроков интернет-банкинг вообще отсутствует в списке продуктов для частных лиц. Вместе с тем, досконально изучив возможности интернет-банкинга и опробовав их на практике, потребитель сможет существенно упростить себе жизнь.
Правда, это удастся сделать лишь в том случае, если отечественнная кредитная организация, клиентом которой вы являетесь, имеет полноценный электронный банк, а не просто использует модные слова в рекламных целях.
Вряд ли кому-либо доставляет удовольствие стоять в очередях ради того, чтобы сделать элементарный платеж. А ведь каждый месяц приходится оплачивать, к примеру, коммунальные услуги, мобильный телефон, доступ в интернет. Очень часто также необходимо сделать платеж в счет оплаты междугородных звонков, спутникового телевидения или штрафа за нарушение правил дорожного движения. Даже если в офисе банка нет очередей, вам придется потратить время на дорогу. Интернет-банкинг позволяет избежать всех этих неудобств. Пользуясь услугой, вы можете оплатить квитанции из любого места, где есть компьютер с доступом к сети, будь то квартира, офис или интернет-кафе. Интернет-банкинг позволяет управлять счетами и делать платежи из любой точки земного шара. Хотя при совершении операций за границей могут возникнуть затруднения, если обязательные к заполнению поля платежки должны содержать украинские или русские буквы (например, адрес), а необходимые драйверы в компьютере отсутствуют.
Сразу ответим на очень популярный у потребителей вопрос: если оплатить коммуналку через интернет-банк, то как потом подтвердить операцию? Скажем, если сотрудники коммунальных служб будут уверять, что никаких денег не получали? Ведь на распечатанном бланке платежки в лучшем случае будут лишь отсканированные оттиск печати и подпись оператора. Многие банки выдают незаверенные бланки, где есть только реквизиты платежа и его сумма. Если вам потребуется подтвердить операцию, вы должны будете прийти в отделение банка, где документ заверят подписью и штампом.
Подключиться к интернет-банкингу просто: достаточно посетить офис кредитной организации и написать соответствующее заявление. Дистанционно стать клиентом электронного банка не удастся: если у вас уже есть счет в банке, придется прийти для оформления договора на эту услугу, а если счета нет, он обязательно должен быть открыт. На этот счет вы сможете положить столько денег, сколько требуется для текущих расходов. Допустим, средняя сумма ваших ежемесячных платежей составляет 1 тысячу гривен. В этом случае имеет смысл разместить в банке, к примеру, сразу 3 тысячи: в течение трех месяцев вам не придется выходить из дома или офиса, чтобы сделать очередной платеж.
Если вы получаете зарплату на пластиковую карту, а банк, выпустивший ее, предоставляет услуги по удаленному управлению счетами, вы почувствуете еще большую финансовую свободу. Ведь тогда вообще не придется приходить в офис кредитной организации для пополнения счета. Правда, здесь есть нюанс: во многих банках платежи через интернет-банкинг нельзя проводить с карточного счета. Допустим, владельцу зарплатной карты требуется заплатить за доступ к интернету. В этом случае ему сначала придется перечислить деньги с пластика на обычный счет, а уже после этого перевести их в пользу провайдера.
На проведение стандартных платежей (например, оплату коммунальных услуг, мобильной связи, интернета) уходит минимум времени: банки, предлагающие Интернет-банкинг, обычно заключают договор с подобными организациями, так что плательщику вводить реквизиты не требуется. Так, чтобы заплатить за мобильный, достаточно выбрать оператора из списка, написать свой номер телефона и сумму. Оплата услуг ЖКХ обычно несколько сложнее: помимо суммы необходимо указать адрес, Ф.И.О. плательщика. В ряде случаев требуется выбрать из списка получателя платежа. Многие банки позволяют сохранить шаблоны документов, то есть данные необходимо будет ввести всего один раз. При последующих платежах требуется указывать лишь период (месяц и год, за который вы платите) и сумму.
Через интернет-банк вы можете сделать обычный денежный перевод, например своим друзьям или родственникам в Украине или любой стране мира. Эта операция является альтернативой переводам через платежные системы. Главное отличие состоит в том, что и отправителю, и получателю необходимо иметь счет (можно в разных банках). Адресату подключаться к интернет-банкингу не обязательно: он сможет забирать переведенные деньги в самом отделении финансовой организации или снимать их через банкомат (если деньги переводились на карту).
Интернет-банкинг используют и для внесения ежемесячных платежей по ссудам. В меню электронного банка среди предлагаемых операций может быть даже специальная кнопка под названием погашение кредита. Если же заем был взят в стороннем финансовом учреждении (не в том, чьим Интернет-банкингом вы пользуетесь), то придется ввести реквизиты получателя. Принцип такой же, как и у любого другого перевода в пользу организаций.
Средства на внесение очередного платежа по крупным ссудам, к примеру, автокредитам и тем более ипотеке, у заемщиков чаще всего появляются раз в месяц, когда выплачивается зарплата. В этом случае особенного смысла в инернет-банкинге нет: вам все равно необходимо прийти в банк и положить деньги на счет. Однако здесь есть выход: если у кредитной организации имеется сеть банкоматов с функцией приема наличных, вы сможете с помощью ближайшего к вашему дому или работе подобного аппарата положить деньги на пластиковую карту, а уже с нее через интернет-банкинг перевести их на счет и сделать кредитный платеж. Проблема лишь в том, что в Украине подобных банкоматов немного.
Если потребитель взял ссуду в долларах или евро, то банк обычно открывает ему счет в валюте, с которого в оговоренный в договоре день списываются деньги. Для работы с интернет-банкингом счет открывается в гривне (по Украине согласно валютному законодательству все платежи проводятся только в гривне). Однако вы легко сможете перевести средства на валютный счет: обменная операция произойдет в электронном виде. Кстати, конвертацию можно использовать не только при погашении ссуды, а если вам просто необходимо перевести гривну в валюту или наоборот. Зачастую банки при обмене через интернет-банкинг предлагают специальный внутренний курс, который несколько выгоднее уличного (в обменных пунктах).
Однако на чужие счета перевести валюту вы не сможете: отправить доллары или евро с помощью интернет-банкинга удастся только за границу. Поэтому у вас не получится погашать электронным способом валютную ссуду, оформленную на родственника, например жену. Но есть небольшая хитрость: подключив второй интернет-банк (на супругу), вы можете сделать на ее счет перевод в гривне, а потом в ее электронном обменнике конвертировать средства и погасить задолженность.
Счет, открытый для операций через интернет-банкинг, используют и для получения денег со стороны любых организаций или частных лиц. С помощью этой услуги можно даже пожаловаться на сотрудников банка — посредством специальной команды. Или сообщить о каких-либо текущих проблемах, например сбоях в работе sms-банкинга (когда информация о каждой операции с помощью пластиковой карты приходит на ваш мобильный телефон).
Однако набор операций у каждого финансового учреждения свой. Поэтому, решив подключить модную услугу, стоит первым делом составить список операций, которые вам необходимо совершать, а затем узнать, входят ли все они в меню электронного офиса банка, в который вы планируете обратиться.
И напоследок о важном. Безопасность систем интернет-банкинга бывает двух уровней: стандартная и повышенная. В первом случае банк предоставляет заемщику лишь логин (имя пользователя) и пароль, которые необходимо ввести для входа в виртуальный офис. Повышенный уровень безопасности предполагает наличие дополнительной защиты. Скажем, пользователь интернет-банкинга покупает специальную карту переменных кодов, которые необходимо вводить при совершении каждой операции (даже если вы просто хотите перевести деньги с одного собственного счета на другой). В качестве дополнительной защиты кредитные организации могут также применять компьютерную программу, расположенную на электронном носителе (к примеру, флэш-памяти), без которой вы не сможете войти в интернет-банк. Повышенный уровень безопасности несколько усложняет работу с виртуальной системой, зато оставляет намного меньше шансов мошенникам. Поэтому при подключении электронного банка имеет смысл уточнить у банковского менеджера, какие способы защиты операций по интернет-банкингу использует кредитная организация.
Итак, чем же все-таки является интернет-банкинг — чем-то модным, но малополезным, или все же это действительно полезная штуковина? Смею предположить, что второе гораздо ближе к истине, и в самое ближайшее время все больше и больше наших соотечественников будут в этом убеждаться на собственном примере.

Украина и Польша подписали межправительственные соглашения о правилах местного приграничного движения, а также о сотрудничестве по организации Евро-2012.

Украина и Польша подписали межправительственные соглашения о правилах местного приграничного движения, а также о сотрудничестве по организации Евро-2012.
Соглашение о правилах местного приграничного движения упрощает порядок пересечения границы гражданами Украины и Польши, проживающими в 50-километровой приграничной зоне. Все они будут иметь специальные идентификационные карточки для пересечения границы без предъявления дополнительных документов.

Нежностям отказать

Весна пришла на ипотечный рынок под знаком антилиберализации. Для начала два крупнейших игрока (УкрСиббанк и Райффайзен Банк Аваль) порадовали клиентов увеличением размера штрафных санкций за несвоевременное погашение кредитов. В официальных объяснениях банкиры сообщили: заемщики начали слишком часто забывать вовремя делать ежемесячные взносы по кредиту, поэтому и пришлось принять меры для повышения их платежной дисциплины. Однако при этом отказались озвучить показатели увеличения просроченной задолженности по ипотечным займам.
Мнения финансистов относительно того, подхватят ли остальные игроки рынка новый тренд, разошлись. Одни считают вполне реальным массовое повышение размеров штрафов и пени (см. Взгляд Евгения Демьянова), другие не верят в то, что банки пойдут на такой шаг. Банковский рынок Украины — высоко конкурентный. Ужесточение требований одним или несколькими банками на фоне остальных равносильно их уходу с рынка. Поэтому банки очень неохотно идут на любые ужесточения условий в отношении клиентов, — убеждена Светлана Спицина, начальник отдела кредитных продуктов ЗАО OTP Bank.
Кроме ужесточения штрафных санкций за просрочку платежей по кредиту (кстати, являющихся статьей доходов банков), в марте начала расти и стоимость самих ссуд. В первую очередь, в национальной валюте. Так, Укрсоцбанк повысил ставки по жилищным и земельным займам в национальной валюте на 0,5-1 п.п. — до 15% годовых. Подорожали гривневые кредиты на жилье и в Кредитпромбанке (+0,5-0,7 п.п.) — до 14-14,5% в год.
Есть несколько факторов удорожания ипотеки в гривне, — объясняет Сергей Максименко, менеджер по работе с партнерами компании Финансовый консультант Фаворит. — Во-первых, повышение учетной ставки НБУ до 10% повлекло за собой рост стоимости кредитных ресурсов для коммерческих банков, что, в свою очередь, отразилось на условиях для потенциальных заемщиков. Во-вторых, Постановление НБУ N458, которое предполагает изменение расчета показателя адекватности регулятивного капитала банков, привело к увеличению объемов необходимого обеспечения. Наконец, повышение ставок по ипотеке вызвано общим удорожанием привлекаемых средств (пассивов) как на международном финансовом рынке, так и внутри страны. Ожидается, что вскоре очередное подорожание дойдет и до валютной ипотеки. По мнению Алексея Пилипца, исполняющего директора Украинской национальной ипотечной ассоциации (УНИА), в этом году рост ипотечных ставок в валюте составит 0,5- 1 п.п.
Взгляд.
Александр Адарич . Председатель правления АКИБ УкрСиббанк:
— Нет оснований говорить, что количество клиентов, не выплачивающих вовремя кредиты, существенно возросло. Однако мы полагаем, что механизм взимания штрафов за просрочку улучшит отношение клиентов к платежной дисциплине.
Введение таких санкций — общепринятая практика (до недавнего времени штрафные санкции за просрочку по платежам по кредиту у УкрСиббанка были одними из самых лояльных на украинском рынке, что отвечало стандартам акционера группы BNP Paribas — прим. ВД). По новым условиям, штрафные санкции устанавливаются в размере двойной учетной ставки НБУ, начисляемой на невыплаченные вовремя проценты по кредиту, плюс двойной размер годовой процентной ставки, начисляющейся на тело кредита из расчета за каждый день просрочки. Например, если у вас кредит под 12% годовых, то с первого дня просрочки и до момента ее погашения ставка будет 24%.
Евгений Демьянов . Заместитель директора департамента частного банкинга, начальник управления кредитования ОАО Райффайзен Банк Аваль:
— Штрафные санкции за просрочку выплат по любым видам кредитов имеют под собой весьма простую основу — стимулирование платежной дисциплины заемщиков. При этом для того чтобы штрафные санкции были действенным инструментом кредитного соглашения, их размер должен быть значимым для обеих сторон кредитного соглашения. Поэтому новые санкции за просрочку платежей по ипотечным займам предполагают под собой как раз увеличение размера штрафов. Думаю, эти нововведения в обозримом будущем могут подхватить и другие игроки, так как это нормальная практика кредитования, в том числе и на развитых финансовых рынках. Многое зависит от выбранной политики рисков конкретного финансового учреждения. В зависимости от этого могут изменяться величина и прочие параметры данных штрафов. Политика увеличения штрафных санкций за просрочку платежей по ипотечным кредитам, на наш взгляд, является весьма долгосрочной.