Финансовый кризис вышел на IPO

Количество первичных размещений сократилось во всем мире
Международная информационно-исследовательская компания Thomson Reuters подсчитала, что в июле мировой рынок IPO показал худшие результаты за последние пять лет – в мире произошло всего 29 первичных размещений, что стало минимальным показателем с мая 2003 года. На украинском рынке количество IPO также сократилось. Впрочем, за счет увеличения объема привлекаемых средств объем украинских размещений в этом году может составить $1,5 млрд, говорят эксперты.
Компания Thomson Reuters опубликовала отчет о динамике мирового рынка капитала в июле этого года и пришла к выводу, что он продолжает находиться под воздействием кредитно-финансового кризиса и нехватки капитала. В отчете сообщается, что компании из Северной Америки, которая больше всех страдает от финансового кризиса, все чаще поглощаются зарубежными игроками: с начала года зарубежные компании приобрели 33% всех американских компаний, ставших объектами поглощения (в прошлом году – 19%).
Списания и потери от ипотечного кризиса вынудили банки активно привлекать дополнительный капитал путем допэмиссии: с начала года финансовые компании провели 123 допэмиссии на общую сумму $59,6 млрд, что является абсолютным рекордом. Впрочем, наиболее негативные изменения наблюдаются на мировом рынке IPO. По данным Thomson Reuters, в июле этого года в мире состоялось лишь 29 первичных размещений, что стало худшим показателем с мая 2003 года. Впрочем, по другому показателю – объему размещений – июль ($6,8 млрд) превзошел январь ($6 млрд) и февраль ($5,4 млрд), но значительно уступил июлю 2007 года ($32,2 млрд).
Более показательной выглядит динамика отмененных IPO. За первые семь месяцев текущего года их число выросло во всем мире: в Европе, Америке, Азии. В общей сложности было отменено 105 IPO, что почти втрое больше, чем за аналогичный период 2007 года (38). По числу отмененных IPO в этом году лидируют США – 56 (30 в прошлом году), на втором месте Азия – 29 (3), на третьем – европейский рынок – 20 (5).
Ситуация на зарубежных площадках оказывает негативное влияние на украинский фондовый рынок: в этом году было осуществлено пять первичных размещений, из них только два IPO (см. справку). Глава совета директоров ИК Phoenix Сapital Александр Омельчук считает, что до конца года объем украинских размещений вряд ли превысит $1,5 млрд. В прошлом году за этот же период было десять размещений. Поэтому по количественному показателю произошло снижение на 50%. Но если смотреть по объему, то в этом году украинские компании привлекли $788 млн, тогда как в прошлом – $981 млн. Получается, что в текущем году на одну компанию приходится $158 млн, в прошлом – $98 млн,– подсчитал директор инвестиционно-банковского департамента ИК Dragon Capital Андрей Пивоварский.
Публичные и частные размещения украинских компаний в I полугодии 2008 года


Компания
Отрасль
Дата
Акционерный капитал ($ млн)
Доля, проданная (%)
Рыночная капитализация ($ млн)
IPO/PP
Консультант
Биржа
Рост с начала года
1
VK Development (Davento)
недвижимость
март
78
12
628
SPO
Dragon Capital
Франкфурт

2
Кернел Групп
сельское хозяйство
март
84
9
933
SPO
ING Bank
Варшава
-1,47%
3
Лендком Интернешнл
сельское хозяйство
март
22
10
201
SPO
Libertas Capital
LSE AIM
+45,90%
4
Agricole
сельское хозяйство
март
56
24
233
PP
Concorde Capital
Франкфурт
-3,18%
5
МХП
пищевая
май
323
19
1662
IPO
UBS/Morgan Stanley
LSE
+32,66%
6
United Media Holding
медиа
май
45
15
300
PP
Concorde Capital
Франкфурт

7
Regal Petroleum Plc
нефть и газ
июнь
39
4
951
SPO
Merril Lynch
LSE AIM

8
Cadogan Petroleum Plc
нефть и газ
июнь
274
26
1047
IPO
UBS
LSE

9
Mriya Agro Holding
сельское хозяйство
июнь
90
20
450
PP
Dragon Capital
Франкфурт

Источник: Dragon Capital