Ставка на zero (Бизнес)

Дмитрий Гриньков
Получив автокредит под 0%, заемщику придется заплатить до 60% годовых
Джекпот
В начале лета на отечественном рынке кредитования населения впервые появился новый продукт — автокредит под 0,01% годовых. Пока новинка используется для привлечения покупателей (заемщиков) исключительно в рамках совместных акций, которые автосалоны проводят в партнерстве с банками и страховыми компаниями. Напомним: до сих пор потребительские кредиты под 0% предлагались только на покупку бытовой техники в торговых сетях (PoS-loans).
Как выяснил Бизнес, сейчас автокредиты под 0% по-украински можно рассматривать скорее как рекламный ход. Беспроцентные кредиты предлагаются в рамках нескольких совместных акций банков и автодилеров. Например, один из дилеров совместно с УкрСиббанком предлагает бесплатные кредиты на покупку недорогих автомобилей азиатского производства стоимостью от 46,5 тыс.грн. Следует отметить, что нулевой кредит не предполагает полного отсутствия затрат. Ведь единоразовая комиссия банка составляет 2% от суммы кредита плюс комиссия за расчетно-кассовое обслуживание (РКО) — 2,8% от суммы, перечисленной банком на счет автопродавца (оплачивается покупателем) плюс стоимость страховки КАСКО — 6,3% цены авто. При этом заемщик должен оделять первоначальный взнос в размере не менее 15% цены покупки. Более того, кредиты под 0% выдаются только на шесть месяцев. Тогда как стандартные автокредиты, как правило, выдают на срок до семи лет (хотя гасятся они в среднем за три года). Таким образом, если пересчитать эффективную ставку по льготному займу согласно требованиям НБУ (см. Бизнес № 21 от 21.05.07 г., стр.50, 51), то она составит 46% годовых. Тогда как реальная стоимость обычных кредитов (на стандартных условиях) не превышает 25-30% годовых. Более того, нулевой кредит придется по карману отнюдь не каждому заемщику, ведь ежемесячный платеж составит $1360. Это значит, что официальный (подтвержденный) доход заемщика должен быть $2,5-3 тыс. (Напомним: заемщик с таким доходом покупает автомобиль стоимостью $9 тыс.) За счет высокой единоразовой комиссии первоначальные расходы по оформлению такого кредита будут в 3-4 раза выше, чем по стандартному автокредиту. Банкиры признают, что кредит под ноль — это не более чем приманка. Безусловно, мы не можем говорить о массовости этого продукта, он подходит не каждому. Но основная задача, с точки зрения маркетинга, — привлечь внимание клиента, зазвать его в автосалон. Далее — дело за мастерством продавца автомобилей, — рассказывает зампред крупного банка, пожелавший остаться неназванным.
Многие автодилеры и банкиры убеждены в неэффективности такой приманки. Когда на рынок выводится кредитное предложение под 0%, любой клиент понимает, что где-то спрятаны дополнительные расходы. Поэтому вряд ли такой прием будет работать, — полагает Андрей Павлушин, финансовый директор компании Илта (г. Киев; официальный импортер автомобилей Peugeot в Украину; с 1992 г.; в 2006 г. продано 3310 авто). С коллегой согласен Игорь Шевченко, директор департамента организации продаж банка Финансы и Кредит (г.Киев; с 1992 г.; более 5 тыс.чел.): Искушенные потребители, например, из Киева и других крупных городов, уже четко понимают, что бесплатного или очень дешевого просто не бывает. Привлекая депозиты под 12%, банк никак не может кредитовать под 0,01%. Тем не менее банкир допускает, что нулевые кредиты на покупку недорогих авто могут иметь успех. Подобная акция может быть достаточно успешной, учитывая целевую аудиторию. Как правило, покупатели таких машин — это люди из глубинки с невысокими запросами, они менее обгзнаш в нюансах кредитования. Проводить же подобные акции для распродажи авто таких марок, как Toyota или BMW, даже нет смысла, — говорит г-н Шевченко. — К тому же мы хотим иметь в своем портфеле максимально ликвидное обеспечение, поэтому акции для кредитования покупки такого рода автомобилей для нашего банка просто неинтересны.
Игра втемную
Примечательно, что в рамках этой же акции некоторые финансовые компании готовы предложить кредиты под 1% годовых. Впрочем, подобные программы предполагают, что первоначальный взнос заемщика должен составлять не менее 25%, а комиссия за РКО — 4,7%. В таком случае эффективная процентная ставка по кредиту составит 59,3% годовых, что сопоставимо со стоимостью беззалоговых займов наличными (cash-кредиты; см. Бизнес № 21 от 26.05.08 г., стр. 48-50).
Еще одну акцию по автокредитам под 0,01% годовых совместно с автодилерами проводит ПриватБанк. Льготный кредит также выдается на покупку азиатских авто стоимостью около 44 тыс.грн. В одном из автосалонов, поддерживающих акцию, Бизнесу сообщили, что первоначальный взнос в этом случае составляет всего 100 грн. При этом автокредит также выдается на шесть месяцев, а единоразовая комиссия составляет 3%. Правда, страховые условия намного жестче. Заемщику придется оформить КАСКО по цене 7,5-8% от стоимости авто, тогда как стандартный (среднерыночный) тариф равен 5-6%. Более того, заемщик должен застраховаться еще и от несчастного случая по тарифу 3% от суммы кредита (также достаточно завышенный). Таким образом, получается, что единоразовые затраты заемщика только по кредиту достигнут 14% от стоимости авто. А эффективная ставка по кредиту на таких условиях составит 53,9% годовых.
Примечательно, что столь высокие эффективные процентные ставки включают не все доходы банка. Часть выручки автосалона иногда также перечисляется финучреждению, о чем заемщик даже не догадывается. Примечательно, что похожие схемы применялись (и применяются) банкирами при кредитовании под 0% в магазинах бытовой техники (см. Бизнес № 52 от 25.12.06 г., стр. 48-50). Следует различать два типа нулевых кредитов в торговых сетях. Первый появился около трех лет назад, когда начали рекламироваться кредиты под 0%. Однако это был всего лишь рекламный трюк — за счет единоразовой и ежемесячных комиссий банкиры доводили стоимость якобы беспроцентных кредитов до 70% годовых. Собственно, такая же картина сейчас наблюдается в автокредитовании под ноль. Чуть позже в условиях конкуренции между банками за место в сетях бытовой техники появились более правдивые кредиты под 0%. Однако и они выглядят бесплатными для заемщиков только на первый взгляд. Покупатель действительно не переплачивает по кредиту, но покупает товар по более высокой цене, чем если бы он приобретал его за наличные. При этом изначально напротив той или иной вещи стоит один-единственный ценник. Если же покупатель рассчитывается своими деньгами, то ему предоставляется скидка, иногда до 20%. То есть фактически магазин компенсирует банку часть стоимости товара (аналог единоразовой комиссии по кредиту). Учитывая, что, как правило, нулевые ссуды выдаются на очень короткий срок — до 10 месяцев, их доходность для банка составляет до 50% годовых. Похоже, что в сфере автокредитования банкиры умудрились объединить эти две схемы в одну. Эти акции с автокредитами абсолютно аналогичны тем, которые проводятся в торговых сетях, это тот же подход, — признается банкир, пожелавший остаться неназванным. По его словам, единственное существенное отличие в случае с автомобилями — это необходимость покупки страховки КАСКО. Она, по мнению банкира, является неотъемлемым атрибутом продукта автокредит, а не методом манипуляций ценой кредита. Надо заметить, что стоимость авто, продаваемых в рамках вышеописанных акций, не зависит от того, покупается авто в кредит или же за собственные средства. Из этого может следовать, что ценовая надбавка, которая предназначена для компенсации банку, пропорционально перенесена на себестоимость всех авто. Такой подход выгоден автосалонам. Для увеличения продаж у автодилера есть два варианта. Он может объявить о скидке на модельный ряд. Но есть марки автомобилей, объем продаж которых в кредит в некоторых регионах достигает 90%. Поэтому выгоднее делать ставку на привлекательность кредитных программ. К тому же опыт показывает, что для продажи популярных автомобилей дилеру целесообразнее договориться с банком о выгодных условиях кредитования, компенсируя кредитору часть процентной ставки, чем предоставлять скидки покупателям, — объясняет Иван Истомин, начальник департамента развития индивидуального бизнеса УкрСиббанка (г. Харьков, с 1990 г., более 10,5 тыс. чел.). Действительно, в последнем случае включается так называемый эффект кредитного плеча, ведь наличие возможности оформить кредит значительно больше расширяет круг потенциальных покупателей, чем предоставление скидки на авто в размере 5-10%.
Бонус
На рынке есть и несколько других, на первый взгляд, очень выгодных предложений по кредитованию на покупку автомобилей. Так, Укрсоцбанк поддерживает акцию по кредитованию и достаточно дорогих авто, декларируя ставку 4% годовых. При этом единора-зовая комиссия составляет 4%, а кредит выдается максимум на год. Эффективная ставка по такому займу равна 26,7% годовых. В принципе, это соответствует цене стандартных кредитов. Но учитывая, что речь идет о недешевых авто (стоимостью от $35 тыс.), заемщик должен располагать официальным доходом не менее $4 тыс. в месяц. Поэтому кредитный менеджер в автосалоне порекомендовал быть готовыми к тому, что банк потребует поручителя.
В то же время в УкрСиббанке могут предложить программу кредитования на покупку авто стоимостью около $25 тыс. Предлагается кредит под 5,55% годовых, столько же стоит КАСКО. Эффективная ставка по такому займу вполне приемлема — 22,7% годовых. Однако то, что кредит выдается на год, ограничивает круг потенциальных заемщиков клиентами с официальным доходом около $3 тыс. в месяц. В кредит по льготной ставке 4,88% годовых предлагаются и некоторые модели французских автомобилей (стоимостью от $23,4 тыс.). Эффективная ставка по этому предложению равна 23,6% годовых. Однако такой кредит можно взять только при условии 30%-ного первоначального взноса. Самое же выгодное из заманчивых предложений на покупку автомобилей принадлежит Укргазбанку. Это финучреждение выдает займы на покупку российских авто стоимостью до-100 тыс.грн. на 18 месяцев под 1% годовых. При этом эффективная ставка составляет 19,8%.
Русская рулетка
По словам участников рынка, в рамках совместных акций автосалонов и банков все же встречаются выгодные предложения, однако это бывает очень редко. Надо отметить, по таким программам банки декларируют достаточно реалистичные ставки. По словам Андрея Павлушина, клиенты более-менее доверяют рекламе, если банки обещают ставку по акционным предложениям 8-10% годовых. Тем не менее это не значит, что речь идет о реальной стоимости кредита. Повышение доходности достигается за счет комплекса мер, среди которых завышение цены автомобиля и страхового тарифа по КАСКО, — считает он.
В соседней России автокредиты под 0% появились немного раньше, и сейчас предлагаются более чем 10 банками, причем не только в рамках краткосрочных акций. Тамошние банки предоставляют приемлемые условия по нулевым кредитам. В частности, единоразовая комиссия составляет всего $200-500, а срок кредитования — до пяти лет. В то же время банк может начать взимать проценты, если заемщик с опозданиями возвращает кредит. К тому же для таких займов характерен высокий первоначальный взнос — от 30%. Доходность подобных кредитов обеспечивается за счет компенсаций процентов от автосалона и дорогой страховки КАСКО — около 8% от стоимости авто.
Отечественные банкиры не уверены, что автокредиты под 0% в перспективе станут массовыми в нашей стране и их начнут предлагать в качестве постоянных программ кредитования. Думаю, что это будут преимущественно акцион-ные предложения. Ведь, с одной стороны, стоимость кредитных ресурсов в Украине высока, а с другой — маржа отечественных автодилеров ниже, чем в России. Поэтому многие из них вряд ли могут позволить себе компенсировать процентную ставку банкам в рамках постоянных программ, — резюмирует Иван Истомин.
Условия льготных кредитов
в долларах по некоторым действующим совместным акциям

Кредитор
Приблизи­тельная стоимость авто,
тыс. USD
Номи­нальная ставка, % годовых
Единора­зовая комиссия, %
от суммы кредита
КАСКО,
%
от стоимости авто
Другие платежи, %
Первона­чальный взнос,
% от стоимости авто
Срок кредитова­ния, мес.
Эффектив­ная ставка, %* годовых
ЕвроКапитал**
8,5-9,6
1
2
6,3
4,7 — РКО
25
6
59,3
ПриватБанк
9,2
0,01
з
7,5-8
3 —страховка от несчастного случая
100 грн.
6
53,9
УкрСиббанк
8,5-9,6
0,01
2
6,3
2,8 —РКО
15
6
46,0
УкрСиббанк
от 25
5,55
2
5,55

15
12
22,7
УкрСиббанк
23,4
4,88
2
5

30
12
23,6
Укрсоцбанк
от 35,1
4
4
6,9

15
12
26,7
Укргазбанк
до 20,6
1
3
3,6-5,1
0,2 — ежемесячная комиссия
20
18
19,8
*Рассчитана Бизнесом согласно требованиям НБУ (постановление № 168) при условии аннуитетного графика выплаты ссуды.
**Кредиты выдаются только в гривне.

ТОП-10 — Рейтинг рискованных инвестиций (май-июнь 2008 г)
Обзор самых рискованных инвестиций в Украине за последние 2 месяца
MPP Consulting, 16.07.2008
Cамыми рискованными инвестициями в Украине за последние 2 месяца стали:

1
Земля
E
99
2
Недвижимость
Е
98
3
Строительство
E
97
4
Стройматериалы
E
96
5
Банки
E
93
6
Реклама
E
85
7
Туризм
E
81
8
Мебель и деревообработка
D
78
9
Животноводство
D
76
10
Бытовая техника
D
75
* указан уровень риска инвестирования в отрасли (по 100-бальной шкале)
А — 1-20; В — 20-40; С — 40-60; D — 60-80; Е — 80-100.
Рассмотрим подробно каждую отрасль, ее состояние и риски:
1. Земля
Рынок земли обрел все черты крупной финансовой пирамиды всенародного масштаба. Неадекватное ценообразование и высокий уровень спекулятивных настроений практически полностью вытеснили с этого рынка конечного потребителя, без которого не может нормально развиваться ни один рынок.
Всенародная вера в непоколебимость и бесценность такого товара как земля вместе с неупорядоченными и зачастую противоречивыми законодательными актами по определению прав собственности на землю создали беспрецедентно бурный рост цен на товар, реальную стоимость которого определить просто невозможно. Сегодня земля все больше представляет собой некое АО МММ, а соответственно инвестировать любые средства в него просто неразумно. За последние месяцы рынок земли только усиливает уровень рисков и выходит на первое место с 99 баллами.
2. Недвижимость
Кризис недвижимости все больше набирает обороты и уже начинает задевать не только крупных игроков, но и конечных потребителей, купивших данный товар по кредитным программам под плавающие процентные ставки. Текущие цены, недоступные конечному потребителю, и ценообразование, которое строилось по явно нерыночным принципам, привели к надуванию оргомного мыльного пузыря на рынке недвижимости, который в конечном итоге сегодня из себя представляет громадную финансовую пирамиду всенародного масштаба. Но сегодня уже существуют некоторые первые признаки снижения цен и охлаждения ажиотажа вокруг данного рынка. К сожалению, все еще силен возможный фактор увеличения невозвратов ипотечных кредитов, что может спровоцировать лавинообразное снижение цен на недвижимость по всей стране. Пока же рынок недвижимости опускается на 2 место с 98 баллов.
3. Строительство
Строительство первым ощутило на себе весь негатив кризиса недвижимости.
Падение спроса на недвижимость немного с запозданием, но уже существенно отразилось на состоянии строительной индустрии. Спад производства пока еще не дошел до критического уровня, но уже чувчтвуется всеми смежными отраслями, которые напрямую полностью или частично зависят от положения дел на строительном рынке. Последнее время наблюдается стабильный отток инвестиций с рынка недвижимости и соответствующее уменьшение заказов на строительные и ремонтные работы. Учитывая большую инертность рынка недвижимости, стоит ожидать, что приток финансирования строительства исчез надолго. Как и в прошлом году строительство упорно держит 3 место в рейтинге с 97 баллами.
4. Стройматериалы
Отрасль стройматериалов ощущает последствия спада на смежных рынках и показывает достаточно серьезную отрицательную динамику по многим направлениям. Вслед за недвижимостью и строительством сфера производства и дистрибуции стройматериалов вынуждает участников рынка пересматривать свои производственные программы. За последнее время производители резко снизили рентабельность в попытке удержать цены на былом уровне, но это не способствует сохранению объемов продаж прошлого периода. В отдельных сегментах данного рынка наблюдается спад до 40%, что делает инвестиции в данный рынок слишком рискованными в среднесрочной перспективе. К сожалению, длительное удержание цен или ценовой демпинг будут работать недолго, так рано или поздно они упрутся в повышающуюся себестоимость, которая сегодня слишком сильно зависит от цен на энергоносители. Сейчас же любые инвестиции в сферу стройматериалов неоправданно рискованны и крайне нежелательны. Как результат: 4 место с 96 баллами.
5. Банки
Наиболее существенно финансовый кризис сегодня отражается на банковской сфере. Неоправданно высокие ожидания роста рынка спровоцировали финансовый дисбаланс в целом по стране. Инвестиции в банковскую сферу сталкиваются сегодня с достаточно жесткими условиями, которые предъявляет Нацбанк к участникам рынка и значительным проблемам с ликвидностью у многих финансовых институтов. Однобокая денежная политика совместно с экономикой страны, которые сегодня не способны обеспечить ожидаемую высокую платежеспособность населения, создают предпосылки для существенного снижения уровня доверия банковской к системе. Немаловажным фактором стали риски роста проблемной задолженности в секторе потребительского кредитования, что сегодня приводит к сворачиванию банками данных видов услуг и ужесточению методов работы. В итоге мы можем столкнуться к оттоком вкладов населения и банкротством многих мелких банков в среднесрочной перспективе. Сегодня инвестиции в создание новых или покупку существующих банков стали слишком рискованны, поскольку кардинального изменения в структуре доходов населения в стране пока не произошло и не предвидится.
Банковская отрасль в рейтинге на 5 месте с 93 баллами.
6. Реклама
Рекламный рынок входит в полосу серьезных перемен. Кризис во многих капиталоемких производственных отраслях напрямую сказывается на объемах рекламы в сторону соответствующего ее уменьшения. Период перенасыщения уже перешел в более существенную конкуренцию внутри отрасли за основных клиентов, но это пока так и не оживляет рынок. Пока же производители и поставщики товаров препочитают пересматривать свои подходы к рекламе и применять более доступные в нынешних условиях методы продвижения товаров и услуг. В ближайшей перспективе не стоит ожидать существенных изменений ситуации в данном сегменте. В существующих экономических условиях инвестиции в рекламный рынок в этом году становятся все более рискованными — 6 место и 85 баллов
7. Туризм
Сфера туризма несет все большие потери. Основная причина этого кроется в пересмотре населением структуры своих доходов и отказе от отдыха с комфортом, на который рассчитывали туроператоры. Как и в остальных отраслях, основным фактором негативного влияния оказалось снижение реальной покупательной способности населения. Дополнительно сказалось запланированное повышение цен на путевки, что было произведено согласно данных роста рынка прошлого года, но не было подтверждено реальным ростом экономики и благополучия населения. В итоге вся отрасль начала бурно развиваться благодаря доступным кредитным средствам и увеличивать себестоимость услуг. В результате большая часть предоставляемых услуг оказалась не по карману основной целевой аудитории. В оставшийся летний период стоит ожидать еще большего снижения количества отдыхающих, и как следствие, снижение доходов и рентабельности в целом по отрасли. Таким образом, инвестиции в сферу туризма стали еще более рискованными — сегодня в рейтинге туризм поднимается на 7 место с 81 баллом.
8. Мебель и деревообработка
Данная отрасль очень чувствительна к изменению доходов населения и ее продукция не является товаром быстрого обращения. Таким образом, в русле экономической нестабильности и передела потребительской корзины населения возникают все предпосылки для изменения объемов спроса на продукцию мебельной промышленности со всеми вытекающими негативными последствиями для активно развивающихся торговых точек. Снижение реальной покупательной способности населения в первую очередь дает повод потребителям отказываться от необязательных покупок товаров длительного пользования, куда как раз и попадает сегмент мебели. На волне прошлого бурного роста спроса на мебель, отрасль начала слишком активное развитие, дойдя сегодня до точки перенасыщения рынка всеми возможными товарами своей производственной группы. В такой ситуации инвестиции в производство, дистрибуцию мебели и деревообработку усиливают уровень риска и выходят на 8 место с 78 баллами.
9. Транспорт
Транспорт слишком сильно зависит сегодня от цен на топливо и объемов грузооборота. Если цена топлива продолжает свой безудержный рост, то объемы грузоперевозок начинают слегка снижаться, и в дальнейшей перспективе стоит ожидать еще большего падения, поскольку снижение потребления товаров конечными потребителями сказывается и на всех смежных отраслях. На текущий момент в стране накопился достаточный автомобильный парк, способный обеспечить практически полностью весь грузопоток, но это создает основу для развития жесткой конкуренции за конечного потребителя в сфере транспортных услуг. Если себестоимость перевозок будет и дальше повышаться, то с рынка могут уйти некоторые мелкие игроки, оставив место более крупным участникам, которые в перспективе смогут перекрыть возникшие риски путем наличия большой оборачиваемости грузопотока. За последний период риски инвестиций в транспорт возросли достаточно, чтобы выйти в рейтинге на 9 место с 76 баллами.
10. Бытовая техника
Производство и дистрибуция бытовой техники за последние несколько месяцев показали значительный спад в объемах рынка. Несмотря на постоянное удешевление товаров старых модельных годов, дистрибьюторы не в состоянии обеспечить без должной кредитной поддержки достаточный приток клиентов для поддержания стабильных объемов продаж. Это негативно сказывается на реализации амбициозных планов многих торговых сетей по массовой экспансии рынка Украины. Сегодняшняя экономическая ситуация просто напросто заставляет потребителей пересматривать существующую структуру своих расходов, естественно не в пользу таких товаров длительного пользования, как бытовая техника. В итоге, сфера бытовой техники добирается до 10 места с 75 баллами.
* Вся информация предоставляется исключительно в информационных целях и не может быть побуждением к каким-либо действиям.

Защита от апокалипсиса
Возможности защитить свою собственность от рисковых ситуаций уже достаточно широки, однако этот сегмент страхования все еще переживает не лучшие времена и страдает от отсутствия реального интереса и спроса со стороны страхователей
Эксперт Украина, 14.07.2008
Павел Харламов
Страхование недвижимости
Возможности защитить свою собственность от рисковых ситуаций уже достаточно широки, однако этот сегмент страхования все еще переживает не лучшие времена и страдает от отсутствия реального интереса и спроса со стороны страхователей
В прошлом году доля страхования имущества в общем объеме страховых услуг составляла около двадцати пяти процентов. Большой процент страхователей составляют юридические лица, которые располагают более весомым финансовым и имущественным ресурсами, чем лица физические. Наконец, страхование предприятий определено требованиями их владельцев, партнеров, а нередко и законодательства, — заявил генеральный директор страховой компании (СК) Вексель Василий Фурман.
В прошлом году одной из основных тенденций в этом сегменте стал рост розничного сектора и увеличение численноcти физлиц-страхователей. В последнее время некоторые СК вывели на рынок специальные страховые продукты, рассчитанные на физлиц, владеющих недвижимостью. Прежде всего страховщики стремятся охватить недорогой сегмент рынка страхования недвижимого имущества, делая акцент на так называемые экспресс-предложения с фиксированной суммой возмещения. В 2008 году рост этого сегмента прогнозируется на уровне 20-30%.
Сейчас можно отметить положительные тенденции на рынке имущественного страхования. Это, в частности, увеличение количества клиентов, которые напрямую приобретают полисы страхования имущества, и постепенное снижение тарифов на страхование. При этом объемы платежей растут, — считает начальник управления страхования имущества грузов и ответственности СК Украинская страховая группа Сергей Слупицкий.
Однако львиную долю прироста страхования недвижимости в 2007-2008 годах определяет увеличение объема ипотечного кредитования, поскольку для обеспечения ликвидности и надежности предмета залога банки возлагают на заемщиков обязательство страхования недвижимости на весь срок кредитования.
Поэтому от злосчастной обязаловки никуда не деться. К тому же впоследствии принужденный к приобретению страхового полиса клиент покупает его повторно уже по собственной инициативе.
Чем дальше в лес, тем цены выше
Страховые программы, которые предлагают покрытие недвижимости и находящегося в ней имущества, становятся все более разнообразными. В большинстве случаев человек получает право выбора — застраховать все или только часть. Популярностью пользуется страхование ремонта и его составляющих. Некоторые СК уже отреагировали на такой спрос и вывели соответствующие продукты, предоставляющие возможность выбрать именно тот элемент недвижимости, который необходимо застраховать. Поэтому при страховании квартиры покрытием можно обеспечить конструктивные элементы (стены, перекрытия), а также внутреннюю отделку (включая инженерное оборудование) не только вместе, но и по отдельности. Поскольку в основном страхуется залоговое имущество с минимальным покрытием, которое требует банк, объектом страхования выступает квартира с неотъемлемыми коммуникациями и конструктивными элементами без чистового отделочного покрытия. В случаях, когда клиенты самостоятельно (не через фининститут) обращаются в СК, в первую очередь страхователи желают обезопасить ремонт, мебель, технику, — объяснила начальник отдела страхования имущества и ответственности СК АХА-Страхование Ольга Яблунивская.
Интерес клиента к страховке зависит от того, в каком состоянии находится его жилье и имущество в нем. Если ремонт сделан недавно, в квартире есть дорогая мебель и бытовая техника, то клиент предпочитает застраховать все.
Если же дом находится в состоянии перед сносом, а последний ремонт делался лет 20 назад, то вряд ли у человека возникнет желание страховать все это по собственному желанию. Скорее всего, и СК не согласится принять такой объект, поскольку он несет для нее довольно высокие риски.
Другое перспективное направление участники рынка видят в страховании частных загородных домов и дач. Пока спрос на этот вид услуг обусловлен требованиями при передаче такой недвижимости в залог.
Из года в год спрос в этом сегменте повышается, поскольку число новых построек также увеличивается. Скорее всего, нежелание страховать касается тех дач и загородных домов, год постройки которых очень давний. Капитальные ремонты таких объектов производят нечасто, посещение их в основном носит сезонный характер, поэтому риски достаточно высокие и страховщики, как правило, отказывают в страховании, — считает начальник отдела продаж управления розничных продаж СК ИНГО Украина Анастасия Сыропоршнева.
Поэтому страховщики оценивают подобные услуги дороже. В первую очередь из- за высокой вероятности наступления страхового случая. Это связано с отсутствием вблизи развитой инфраструктуры, в частности пожарной части и отделения милиции, и в то же время наличием дополнительных факторов риска, таких как деревья, которые могут упасть на дома, близость леса, увеличивающего риск возникновения пожара, или реки, грозящей паводком.
Поэтому сейчас застраховать загородный дом сложнее и дороже, чем квартиру.
Страхование внутренней отделки в загородной недвижимости целесообразно в случае страхования дорогого коттеджа, а при страховании таких строений, как гараж, хозяйственные постройки, внутренняя отделка автоматически включается в страховую сумму.
Застраховать можно не только готовый дом, но и строящийся объект, а также строительные материалы и технику.
Страхование на этапе строительства, кроме огневых и водных рисков, а также рисков стихийных явлений, включает специфические строительно-монтажные: падение конструкций или переворачивание строительной техники, другие неприятные последствия, которые могут произойти на стройке.
Cо временем ипотечное страхование станет комплексным продуктом, который будет включать в себя не только страхование самой недвижимости, но и титульное страхование
Что касается недвижимости для сезонного проживания, мы рассматриваем каждый такой случай индивидуально. Причина в том, что не все дачи соответствуют требованиям СК. Средний возраст дачных домов — двадцать-тридцать лет, поэтому их состояние неудовлетворительное. Зачастую они не отвечают требованиям противопожарной безопасности, системой защиты против противоправных действий третьих лиц, — сообщил начальник отдела страхования имущества, ответственности и финансовых рисков управления андерайтинга департамента страхования финансовой группы Страховые традиции Мамаевский Геннадий. Если загородный дом покидают на длительный срок и проживание в нем носит лишь сезонный характер, это делает риск наступления страховых событий, а также их последствия неконтролируемыми, поэтому СК, как правило, не принимают на страхования дачные постройки.
Против землетрясения и соседей
Недвижимость, ремонт и имущество могут быть застрахованы от полного или частичного уничтожения, произошедшего в результате воздействия огня (пожар, взрыв); стихийных явлений (удар молнии, буря, вихрь, ураган, смерч, шторм, град, ливневые дожди, давление снежного слоя, наводнение, наплыв грунтовых вод, паводок, ледоход, перемещение или оседание грунта, оползень, обвал, землетрясение); влияния жидкости из водопроводных, канализационных, отопительных и противопожарных систем, в том числе из соседних помещений, вследствие их повреждения. Кроме того, можно застраховаться от противоправных действий третьих лиц, а именно: кражи со взломом, грабежа, разбойного нападения, умышленного или по неосторожности уничтожения или повреждения имущества.
Большинство договоров заключается с полным перечнем рисков. Но наиболее значимые для клиентов — огонь и стихийные бедствия, поскольку относятся к разряду практически неконтролируемых катастрофических рисков и могут быть причиной полного уничтожения имущества.
Все чаще клиенты интересуются включением в договора специфических опций, содержащихся в программах страхования строительно-монтажных рисков, что предусматривает выплату страхового возмещения в случае ошибки проектировщика, использования некачественных материалов, просчеты в проведении монтажных работ и др. Распространенным страховым продуктом является ответственность перед третьими лицами на время проведения ремонта.
Услуги страхования недвижимого имущества физлиц можно условно разделить на два сегмента: добровольное страхование имущества и страхование ипотеки как залога. В линейке страховых продуктов СК представлено, как правило, несколько программ страхования, обеспечивающих страховую защиту имущества физических лиц. Главным их отличием является классическая либо упрощенная процедура определения размеров страхового покрытия, заключения договора страхования и выплаты страхового возмещения. Программы могут отличаться по предлагаемым страховым суммам — страхование находящегося в квартире движимого имущества, ремонта, бытовых хозяйственных построек на территории (если это частный дом). Также продукты могут быть коробочными — с фиксированными страховыми суммами, — рассказывает заместитель начальника управления имущественных видов страхования СК Оранта Людмила Бакун.
Наибольшим спросом у клиентов-физлиц пользуется страхование имущества по экспресс-программам — в основном благодаря оперативности заключения договора, невысокой стоимости полиса и простой процедуре выплаты.
Экспрессстрахование предусматривает возможность заключения договора без предварительного осмотра квартиры, оценки и описи имущества и ремонта.
Риски, покрываемые экспресс-страхованием, те же, что и по программам с экспертизой имущества, также они могут комбинироваться. Страховую сумму клиент устанавливает сам, но она, как правило, ограничена относительно невысоким уровнем возмещения убытков.
Классическая процедура страхования предполагает осмотр, оценку и составление описи застрахованного имущества. Оценку проводит, как правило, независимый эксперт, привлеченный либо клиентом, либо страховой компанией.
Основным преимуществом классической процедуры является наиболее полная и адекватная защита имущества, о котором беспокоится клиент. Так, максимальная сумма по страхованию недвижимости и имущества может быть больше миллиона гривен, франшиза у большинства страховщиков составляет один процент от страховой суммы. Страховой тариф удобен тем, что он демократичный. Так, к примеру, ремонт стоимостью 500 тыс. гривен можно застраховать чуть более чем за две тысячи гривен в год, а при небольшом объеме покрытия эта сумма составляет 200-300 гривен. Средний тариф по рынку колеблется в пределах 0,4-1,3%.
Все большим спросом пользуются продукты страхования ответственности перед нанесением вреда имуществу третьих лиц. Как отмечают страховщики, особенно популярен среди клиентов риск от затопления соседей. Кроме того, востребоваными являются страховки от поджога. Как правило, страхование ответственности владельца квартиры перед третьими лицами (соседями) включено в базовые программы страхования имущества и не особо влияет на стоимость страховки.
К непринужденной защите
Несмотря на то, что сегмент имущественного страхования активно набирает обороты, существует множество проблем, которые препятствуют нормальному его развитию. Основная — зависимость от ситуации на рынке недвижимости. Так, стагнация и значительное падение цен на западноевропейских рынках недвижимости, снижение объемов ипотечного кредитования не только на Западе, но и в Украине приводят к некоторому замиранию рынка и сильному спаду количества сделок куплипродажи жилья. Это влечет снижение числа договоров страхования недвижимости.
Однако ситуация пока не критическая, ведь спад кредитования будет стимулировать СК к поиску новых форм контакта с потребителями, пополнения линейки продуктового ряда, включение дополнительных опций, разработки более интересных предложений и программ для клиентов.
Кроме того, большая доля принудительного страхования имущества (при получении кредита) и значительная зависимость страховщиков именно от банковских учреждений часто снижает качество страхового портфеля и предоставляемых услуг в целом.
Перспективы развития в этом сегменте есть, хотя и не такие, как у программы автострахования, поскольку убыточность по имущественному виду страхования относительно невысокая, что и отпугивает клиента, — отмечает Анастасия Сыропоршнева.
Однако говорить о достижении адекватного уровня страхового покрытия рисков, связанных с недвижимостью, ее приобретением, строительством и эксплуатацией, можно будет лишь в условиях значительного улучшения социально-экономического климата в стране и изменения законодательства о земле. Это, в свою очередь, должно повлечь повышение благосостояния населения и увеличение количества владельцев недвижимости из числа представителей среднего класса, а также постепенный переход к большей прозрачности операций с недвижимостью и строительством.
По сути, вполне реальным является прогноз, в соответствии с которым в течение десяти-пятнадцати лет мы достигнем того же уровня застрахованности объектов недвижимости и операций с нею, который сейчас существует в развитых странах, — считает Василий Фурман. В ближайшем будущем новой тенденцией могут быть продукты комплексного страхования (страхование имущества, ответственности, личное страхование) для физлиц. Страховщики также рассчитывают на то, что со временем ипотечное страхование станет комплексным продуктом, который будет включать в себя не только страхование самой недвижимости, но и титульное страхование, то есть страхование риска утраты имущества в результате потери права собственности.

Поезд мировой экономики мчится под откос
Профессор экономики и государственного управления в Гарвардском университете, экс-старший экономист МВФ о развитии мировой экономики
Дело, 15.07.2008
Кеннет Рогофф профессор экономики и государственного управления в Гарвардском университете, экс-старший экономист МВФ
Мировая экономика представляет собой стремительно мчащийся поезд, движение которого в настоящее время замедляется. Однако это происходит не так быстро, как хотелось бы. Особенно режет глаз значительный рост цен на нефть, металлы и продукты питания. К сожалению, никто — ни в Азии, ни в США — не хочет оказаться в неприятной ситуации и помочь спроектировать меры для постепенного и последовательного развития субтенденций, которые позволят обеспечить поставки новых и альтернативных товаров.
Газ вместо тормоза
Правительства стремятся к нагнетанию неприемлемого экономического роста, все более повышая цены на товары и увеличивая риск возникновения экономической и финансовой неразберихи. Для того чтобы избежать ужасного конца, высокопоставленные политики в большинстве регионов должны нажать на тормоз, а не на газ.
К примеру, правительство США раздает чеки, обеспечивающие возврат налоговых платежей, чтобы американцы делали покупки до тех пор, пока они не растратят все деньги. Несмотря на отчаянные попытки способствовать политическому и экономическому развитию, большинство развивающихся рынков принимает различные меры для защиты их экономик от ударов в связи со скачками цен на товары. Как результат, более высокие цены на товары, скорее, съедают фискальные резервы, чем сокращают спрос. Некоторые центральные банки успокаивают нас, заверяя, что они будут более дисциплинированными, чем центральные банки в 1970-е годы, когда мир столкнулся с аналогичным резким скачком цен на товары. В этот раз ситуация иная. Несмотря на значительные институциональные реформы в макроэкономической политике, неожиданно возникла проблема роста цен на товары. Исторический приток в мировую систему рабочей силы новых кадров, которые стремятся к западным стандартам, приводит к тому, что скорость мирового развития превышает безопасные пределы. Как результат, сегодня мы испытываем ограничения с товарными ресурсами, которые прогнозировались на середину XXI века.
Правильный диагноз
Потребители из богатых стран реагируют на более высокие цены на энергоносители, и это помогает. Например, количество автомобилей, въезжающих в центр Нью-Йорка, за последние полгода сократилось на 5%. Количество пробок уменьшилось, и сегодня практически без проблем можно проехать по городу на машине.
В других местах реакция замедленная. Передвигаться на автомобиле по Сан-Паоло, Дубаю и Шанхаю не стало проще. По ряду причин большинство из развивающихся рыночных экономик, зависящих от участия правительства, можно отнести к категории имеющих гибкий спрос на ресурсы. Таким образом, резкий скачок цен на товары не оказывает значительного влияния на спрос.
Сегодня основной является проблема с ограничением товарных ресурсов, а недостаток трудовых ресурсов отходит на второй план. В связи с этим цены на товары будут увеличиваться до тех пор, пока мировой рост не замедлится до уровня, необходимого для производства товаров и их накопления с целью удовлетворения спроса.
Такое стремительное развитие мировой экономики имеет все признаки, приводящие к гигантскому кризису: финансовые, политические и экономические. Смогут ли высокопоставленные политики найти пути для международной координации процесса? Правильная постановка диагноза — это хорошее начало. Для мировой экономики в целом необходима более жесткая монетарная и фискальная политика. Настало время затормозить этот стремительно мчащийся поезд, пока еще не поздно.

Евро шагает ввысь
Курс американской валюты опустился до рекордно низкого уровня по отношению к европейской — $1,6038/EUR1
Экономические известия, 16.07.2008
Денис Закиянов
Курс американской валюты опустился до рекордно низкого уровня по отношению к европейской — $1,6038/EUR1.
Это стало отражением состояния финансовых рынков, демонстрирующих в США худшие результаты, чем в Евросоюзе. За последние семь лет доллар обесценился по отношению к единой европейской валюте более чем на 40% и, по предположению аналитиков, в течение ближайшего месяца продолжит падать.
По нашим прогнозам, за месяц курс доллара просядет до $1,62-1,63 по отношению к евро. Основной фактор — неблагоприятная статистика, поступающая из финансового сектора США. На этой неделе должны предоставить свои полугодовые отчетности крупнейшие инвестбанки. Рынок ожидает, что они объявят об очередных списаниях, и это станет ударом по доллару. Можно предположить, что курс европейской валюты в отечественных обменных пунктах вскоре вырастет до 750 грн. за EUR100,— сказал i старший аналитик информационно-аналитического центра Форекс клуб Николай Ивченко.
По словам эксперта, основной причиной падения доллара стали слухи о том, что основные ипотечные банки США Freddie Mac и Fannie Mae, контролирующие почти половину из $12 трлн. американских кредитов на недвижимость, испытывают острую нехватку средств и могут потребовать государственных вливаний. Недавние заявления Министерства финансов США и Федеральной резервной системы (ФРС) о готовности поддержать компании многомиллиардными кредитами и скупкой акций спровоцировали панику. Стоимость акций Freddie Mac в течение вчерашнего дня упала на 31% по сравнению с ценой открытия, а бумаги Fannie Mae подешевели на 23%.
Доверие инвесторов к финансовой системе США и регулирующим органам страны сильно пошатнулось и в минувшую пятницу, когда один из крупнейших ипотечных банков США IndyMac неожиданно объявил о банкротстве, опасность которого замалчивалась ФРС.
По мнению известного экономиста и спекулянта Джорджа Сороса, американская валюта стоит на грани резкого падения. Доллар уязвим, поскольку американской экономике угрожает рецессия, а предпринятые властями меры способствуют увеличению объема займов. Глава ФРС Бен Бернанке связан по рукам и ногам: он не может понижать ставку, чтобы еще сильнее не ослабить доллар, и не в состоянии ее повысить, чтобы не навредить экономике,— заявил вчера господин Сорос.
Есть и противоположные прогнозы. Курс доллара очень низок, и дальнейшее его падение необоснованно. Мы не думаем, что экономика или финансовая система США не смогут выдержать испытание на прочность. Мы видим плотный поток негативных новостей из Великобритании и стран зоны евро. Баланс рисков указывает на то, что доллар восстановит позиции. Он может вырасти до $1,575/EUR1 на следующей неделе и укрепиться до $1,56/EUR1 к концу текущего квартала,— уверен главный стратег лондонского банка Standard Chartered Plc Роберт Миникин.
Банковский рынок Украины